2017年全國兩會精神主要內(nèi)容傳達提綱,兩會傳達精神要點解讀
全國31個省區(qū)市兩會近日收官，全國兩會也召開在即。從各地公布的政府工作報告來看，國企改革和去產(chǎn)能成為今年工作的重點之一，重組、混合所有制改革、資產(chǎn)證券化成為重要措施。其中，上海、吉林、浙江、山東、江西、湖南、廣東、福建、寧夏、新疆、河北、河南、江蘇等十余省區(qū)市均在政府工作報告中部署了2017年的國企改革主要工作，在加速重組調(diào)結(jié)構(gòu)、清退落后產(chǎn)能、資產(chǎn)證券化、股權(quán)多元化以及投資運營公司等方面提出諸多新要求。
上海市提出，推動一批國有企業(yè)開放性、市場化重組，推進一批國企集團整體上市或核心資產(chǎn)上市，基本完成符合條件的國企集團公司制改革，推動國有資本向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、先進制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障等領(lǐng)域集中。
廣東省提出，分類推進國有企業(yè)改革，規(guī)范有序發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，加快國有資本投資、運營公司改組組建試點，推動國有企業(yè)改制上市，支持開展資本運營。
湖南省提出，放寬市場準入，鼓勵社會資本參與國企改革重組和公共領(lǐng)域建設(shè)，推進省屬監(jiān)管國有資本布局調(diào)整與國有企業(yè)重組整合。
山東省省長郭樹清提出，支持各類企業(yè)規(guī)范改制，完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全財務(wù)制度，實現(xiàn)更多企業(yè)掛牌上市。深化國有資本投資運營公司試點，開展首批58戶國有企業(yè)混合所有制改革試點。
江西省提出，以搞活增效為重點深化國資國企改革。推進市場化戰(zhàn)略重組，著力抓好江銅集團、省旅游集團、江西國際公司和省招標咨詢集團等企業(yè)混合所有制改革試點;積極推進鎢和稀有金屬產(chǎn)業(yè)重組整合。深化江西報業(yè)集團改革，組建省文藝演藝發(fā)展集團、省廣電傳媒集團。
國企改革全面進入加速期
種種信號表明，地方國企改革已經(jīng)全面進入加速期。剛剛結(jié)束的地方兩會上，江西、吉林、上海、浙江、河北等地均在2017年國企改革中推出了兼并重組的實質(zhì)性政策。
“目前很多央企已經(jīng)有所動作，地方國企的兼并重組也進入了加速期，分類基礎(chǔ)上的兼并整合將成為國企改革重頭戲，圍繞著國企改革的市場化重組大潮正在開啟�！敝袊髽I(yè)研究院首席研究員李錦表示。
在他看來，地方國有企業(yè)改革是國企改革的重頭戲，從目前地方兩會中透露的種種信號來看，下一步通過加大集團層面的兼并重組來推動強強聯(lián)合和專業(yè)化重組，以行業(yè)龍頭企業(yè)為依托，通過股權(quán)合作、資產(chǎn)置換、無償劃轉(zhuǎn)等方式，進一步強化同質(zhì)化業(yè)務(wù)整合和細分行業(yè)整合，同時也加快一些缺乏競爭優(yōu)勢的非主業(yè)領(lǐng)域及一般產(chǎn)業(yè)低端環(huán)節(jié)的退出，為供給側(cè)改革進一步掃清障礙。
值得注意的是，以混合所有制為導向的市場化兼并重組將加速，包括整體上市以及整合重組均是地方國企改革的主要路徑�！盁o論是中央還是地方，都可以看出，國企改革正式步入了快車道，有望盤活超萬億的國企存量資產(chǎn)�！狈治鋈耸勘硎尽�
中泰證券認為，今年地方兩會對于股權(quán)多元化、資產(chǎn)證券化、落后產(chǎn)能清退方面作了許多新嘗試，下一步，在全國兩會前后，有望在中央對國企改革的部署中看到對于上述新變化的明確。相關(guān)股權(quán)激勵和產(chǎn)能清退的細則如果得到明確，意味著困擾國企改革的關(guān)鍵“瓶頸”今年有望打破。今年將是重組與清退產(chǎn)能年，有望帶來市場對于國企改革預期的重構(gòu)。在監(jiān)管部門鼓勵、市場倒逼、制度建設(shè)推進的背景下，或許會迎來產(chǎn)業(yè)橫向整合的高潮，鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等產(chǎn)能過剩行業(yè)的資本市場兼并重組事件將大概率增多。
央企重組大戲開鑼
2017年的首出央企重組大戲已開鑼。1月25日晚間，中國中材集團與中國建材集團兩集團旗下多家上市公司集體公告稱，中材與中建材正在籌劃戰(zhàn)略重組事宜，方案尚未確定，確定后還需獲得有關(guān)主管部門批準。業(yè)內(nèi)認為，此舉標志著建材行業(yè)央企整合正式啟動，二級市場上國企改革股將迎來“風口”。
1月25日晚，包括中材節(jié)能(603126,股吧)、寧夏建材(600449,股吧)、祁連山(600720,股吧)、中材科技(002080,股吧)、天山股份(000877,股吧)、北新建材(000786,股吧)、中國巨石(600176,股吧)、瑞泰科技(002066,股吧)在內(nèi)的8家A股公司，幾乎同時發(fā)布了實際控制人策劃戰(zhàn)略重組的公告，這也意味中國中材集團有限公司與中國建筑材料集團有限公司的重組進入到最為關(guān)鍵的實際操作層面。
其他上市公司亦相繼出手布局相關(guān)事宜。2月17日晚間，國藥股份(600511,股吧)發(fā)布公告稱，公司接到實際控制人國藥集團通知，正在籌劃涉及國藥股份經(jīng)營業(yè)務(wù)的重大事項，可能涉及重大資產(chǎn)重組。公司股票自2017年2月18日起停牌。
無獨有偶，上工申貝(600843,股吧)亦在2月17日晚間發(fā)布公告稱，公司接到控股股東暨實際控制人浦東國資委通知，浦東國資委正在策劃與公司相關(guān)的重大事項，該事項尚待討論研究，具有不確定性。公司股票自2月18日起停牌。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在目前A股所有上市公司中，實際控制人為國資委、地方國資委、地方政府、中央國有企業(yè)、地方國有企業(yè)、大學以及集體企業(yè)的上市公司高達1010家，占到了A股上市公司的三分之一以上。分析認為，未來幾年可能有近10萬億元地方國企資產(chǎn)實現(xiàn)證券化，這將帶來大量投資機會。
三條主線布局國企改革概念
從近期研報中可見，國資改革成為券商眼中猴年最有上漲潛力的傳統(tǒng)行業(yè)之一。有機構(gòu)人士指出，主力在尋找市場的熱點，兩會前能炒作的安全標的就是國企改革概念股。
中金公司分析師王漢鋒認為，可以從以下三條主線參與國企改革主題。第一條主線，已經(jīng)公布試點的6家央企及旗下上市公司：6家央企包括中糧集團、中國建材、中國醫(yī)藥集團、國家開發(fā)投資公司、中國節(jié)能環(huán)保集團、新興際華集團，旗下中港兩地上市公司共34家。這批央企的試點方案醞釀已久，應該有望成為央企改革的先行者。第二條主線：有整合預期的央企。在112家央企中，業(yè)務(wù)在競爭性領(lǐng)域且業(yè)務(wù)相互有重疊、容易引發(fā)市場合并重組預期來進行合并的央企，包括建筑工程、有色及冶金、航運、軍工、電信及旅游等消費服務(wù)領(lǐng)域。除上述已經(jīng)有進展的航運央企外，其他包括中國鐵建、中國中冶(601618,股吧)、中國鋁業(yè)、五礦發(fā)展(600058,股吧)、武鋼股份(600005,股吧)、中國國旅(601888,股吧)、中航科工等。第三條主線：推進相對較快的地方國企，上海、廣東、山東、重慶等地是國企改革進展相對較快的區(qū)域，其中有國資證券化、整合重組預期的個股將是關(guān)注重點。
國海證券分析師代鵬舉指出，重點關(guān)注地方國企和央企產(chǎn)能過剩領(lǐng)域的殼資源。篩選標的的邏輯是：一是行業(yè)屬于產(chǎn)能過剩領(lǐng)域，如煤炭、鋼鐵、有色、建材等;二是公司效益較差，甚至處于長期虧損狀態(tài)，改革需求迫切;三是公司背靠大集團，資產(chǎn)證券化率較低且有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，上市公司就資產(chǎn)清理后優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望注入。(投資快報)
“兩會”前瞻系列之“供給側(cè)改革”
一、供給側(cè)改革作為改革的重要主線，將是今年“兩會”的核心內(nèi)容。
去年11月，*主席在中央財經(jīng)領(lǐng)導小組第十一次會議提出：“在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”這是中央領(lǐng)導層面首次提出“供給側(cè)改革”概念，隨后高層在九天內(nèi)四次提到“供給側(cè)改革”，預示著供給側(cè)改革已成為全面深化改革的重要主線之一和促進我國經(jīng)濟發(fā)展的重要改革方向。
我們認為“轉(zhuǎn)型與改革”還將是今年經(jīng)濟發(fā)展的主旋律，而供給側(cè)改革作扶“新”整“舊”的核心方式，將是今年兩會的核心內(nèi)容之一。
二、我們認為，供給側(cè)改革的首要看點在于去產(chǎn)能。
結(jié)合當前中國經(jīng)濟的現(xiàn)實情況，提升有效供給的最便捷方式即去產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。而供給側(cè)改革的核心在于提升有效供給。近日周小川等政府重要官員也表達了關(guān)于供給側(cè)改革的諸多觀點，我們可以看出，供給側(cè)改革的首要任務(wù)還是圍繞去產(chǎn)能為主。
三、從已經(jīng)過去的地方兩會的內(nèi)容中可以看出，供給側(cè)改革是重要議題和施政主線。地方兩會一定程度上是政府兩會方向的提前反應，供給側(cè)改革政策推動正當時。在地方兩會上，多數(shù)省份將推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革列為了2017年重點任務(wù)的第一項，并部署了一系列實質(zhì)性措施。
四、關(guān)注兩會重要議題供給側(cè)改革的五個方面：量化產(chǎn)能壓縮、政府配套措施、地方供給側(cè)改革進展、相關(guān)產(chǎn)業(yè)并購重組機會和多方面激發(fā)企業(yè)活力。
量化產(chǎn)能壓縮：我們認為，在今年的兩會中，自上而下的去產(chǎn)能數(shù)量可能會成為值得關(guān)注的議題。重點依然在鋼鐵、煤炭、電解鋁、焦炭和玻璃等行業(yè)。
政府配套措施：我們認為未來兩會中或有關(guān)于供給側(cè)改革相關(guān)配套措施利好政策，如專項安置資金等，用于扶持人員安置，解決地方就業(yè)。
地方供給側(cè)改革進展規(guī)劃：建議關(guān)注自上而下的推動地方供給側(cè)改革的政策催化進展和其供給側(cè)改革的主要側(cè)重點。
相關(guān)產(chǎn)業(yè)兼并重組機會：圍繞著產(chǎn)能過剩行業(yè)的兼并重組是化解產(chǎn)能過程的重要通道。建議重點關(guān)注國企聚集的鋼鐵、煤炭產(chǎn)業(yè)中，由上層推動的產(chǎn)能過剩行業(yè)兼并重組的機會。
多方面激發(fā)企業(yè)活力：通過一系列減稅、簡政放權(quán)、金融改革等政策實施針對性的推動。減少企業(yè)的制度性交易成本，發(fā)揮市場的主動性，提升整體經(jīng)濟體運行的效率。
投資建議
我們預計2017年政府工作報告中或涉及到“2017年是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的攻堅之年，要把供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為經(jīng)濟工作的重中之重”。兩會臨近，我們建議關(guān)注“鋼鐵、煤炭、有色、房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)、紡織、交運"等產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)的并購重組的主題投資機會，推薦標的組合：首鋼股份(000959,股吧)、華菱鋼鐵(000932,股吧)//西山煤電(000983,股吧)、神火股份(000933,股吧)、盤江股份(600395,股吧)//云鋁股份(000807,股吧)、中孚實業(yè)(600595,股吧)、中金嶺南(000060,股吧)、廣晟有色(600259,股吧)、廈門鎢業(yè)(600549,股吧)//世聯(lián)行(002285,股吧)、保利地產(chǎn)(600048,股吧)//民和股份(002234,股吧)、圣農(nóng)發(fā)展(002299,股吧)//航民股份(600987,股吧)//飛馬國際(002210,股吧)、瑞茂通(600180,股吧)等。
2017全國兩會精神預測解讀
脫貧攻堅戰(zhàn)
沒有農(nóng)村的小康，特別是沒有貧困地區(qū)的小康，就沒有全面建成小康社會。如今，脫貧攻堅戰(zhàn)的沖鋒號已經(jīng)吹響，各地各部門正根據(jù)中央統(tǒng)一部署，以更加明確的目標、更加有力的舉措、更加有效的行動，深入實施精準扶貧、精準脫貧，眾志成城努力實現(xiàn)脫貧攻堅目標。特別是近日《省級黨委和政府扶貧開發(fā)工作成效考核辦法》的印發(fā)，進一步要求各級黨委政府切實擔負起應有責任。下一步，扶持誰、誰來扶、怎么扶?讓我們一起通過兩會去找尋答案。
供給側(cè)改革
推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是適應和引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的重大創(chuàng)新。從中央財經(jīng)領(lǐng)導小組第十一次會議首次提出“著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，到*政治局第三十次集體學習時將這項改革形容為“十三五”時期的一個發(fā)展戰(zhàn)略重點，直到在江西考察之際再次圍繞這一概念提出要“加法、減法一起做”……我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“路線圖”日漸清晰，各級黨委政府認識亟須到位，適應必須主動，引領(lǐng)更要有為，而如何做到“到位”“主動”“有為”，在即將召開的兩會上，代表委員將發(fā)表真知灼見。
“一帶一路”
“‘一帶一路’追求的是百花齊放的大利，不是一枝獨秀的小利�！苯衲晔自L中東期間，*主席在當?shù)孛襟w發(fā)表署名文章說。推進“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”建設(shè)，是*主席統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局，順應地區(qū)和全球合作潮流，契合沿線國家和地區(qū)發(fā)展需要，立足當前、著眼長遠提出的重大倡議和構(gòu)想。自該發(fā)展戰(zhàn)略構(gòu)想提出以來，沿線60多個國家響應參與，共商、共建、共享的和平發(fā)展、共同發(fā)展理念引起廣泛共鳴。如何乘勢而上、相向而行，使“一帶一路”的足跡更長、影響更深遠?兩會將是集思廣益、群策群力的重要平臺。
慈善法修改
2015年12月27日，十二屆全國人大常委會第十八次會議閉幕，會議表決通過了全國人大常委會關(guān)于提請審議慈善法草案的議案。在此之前，全國人大常委會對慈善法草案進行了兩次審議，一些重要修改內(nèi)容引發(fā)社會高度關(guān)注。本次十二屆全國人大四次會議上，法律還會作出哪些重要修改，并將如何進一步引領(lǐng)、保障慈善事業(yè)的健康發(fā)展?社會各界拭目以待。與此同時，透過慈善法修改，我們還應關(guān)注近年來立法體制機制的重要改革、顯著變化，還可以觀察、探討“如何進一步提升立法質(zhì)量”“如何確保改革于法有據(jù)”等重大問題。
司法體制改革
近年來，各級司法機關(guān)深化司法體制改革，全面提升工作能力和水平，努力為經(jīng)濟社會發(fā)展創(chuàng)造安全穩(wěn)定的社會環(huán)境、公平正義的法治環(huán)境、優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)環(huán)境。下一步，各級司法機關(guān)如何把防范風險、服務(wù)發(fā)展和破解難題、補齊短板擺在更加突出位置，提升維護國家安全和社會穩(wěn)定的能力水平?特別是2017年是深化司法體制改革的攻堅之年，黨的十八屆三中、四中全會部署的司法改革任務(wù)大部分要在今明兩年完成，各級司法機關(guān)又該如何精心動員，認真組織，如期完成改革任務(wù)，讓人民群眾盡早享有改革“獲得感”?對此，“兩高”報告值得期待。
綠色發(fā)展
如今，一邊是嚴峻突出的霧霾、污水等環(huán)境污染問題，一邊是群眾對“APEC藍”“閱兵藍”常態(tài)化滿懷期待。對此，從去年年底的中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)“要更加注重促進形成綠色生產(chǎn)方式和消費方式”，到中央城市工作會議要求“統(tǒng)籌生產(chǎn)、生活、生態(tài)三大布局”，再到今年的中央1號文件專章部署“推動農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展”……黨中央始終強調(diào)綠色發(fā)展，“綠水青山就是金山銀山”也已成為社會共識。那么，在2017年的這個春天，會內(nèi)會外能否看到更多的青枝綠葉呢?如果可以，我們希望通過代表委員的建言獻策，推動各行各業(yè)始終“綠意盎然”。
制度反腐
全面從嚴治黨，是“四個全面”戰(zhàn)略布局的重要內(nèi)容，干部清正、政府清廉、政治清明，是如期完成全面建成小康社會戰(zhàn)略任務(wù)的堅強政治保證。2017年，我們將如何堅持全面從嚴治黨、依規(guī)治黨，深入推進黨風廉政建設(shè)和反腐敗斗爭?將如何鞏固反腐敗斗爭成果，健全改進作風長效機制，著力構(gòu)建不敢腐、不能腐、不想腐的體制機制?在2017年新年賀詞中指出，“著力營造政治上的綠水青山”，透過兩會會風、領(lǐng)導干部作風，我們或許可以近距離感受、檢驗“綠水青山”是否環(huán)繞國家治理、百姓生活的方方面面。
“十三五”規(guī)劃
黨的十八屆五中全會審議通過了《*關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》，明確了我國未來5年的發(fā)展藍圖。如何貫徹落實創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念?如何確保實現(xiàn)經(jīng)濟保持中高速增長，人民生活水平和質(zhì)量普遍提高，國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化取得重大進展?如何細化落實中央的各項決策部署，如期完成全面建成小康社會的戰(zhàn)略任務(wù)?通過此次兩會，我們將得到圓滿回答
