企業(yè)融資是指企業(yè)向外部有關(guān)單位和個人以及從企業(yè)內(nèi)部籌措生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財務(wù)活動。下面是小編收集的企業(yè)融資問題的論文，希望大家認真閱讀！
我國企業(yè)融資問題分析論文
摘要：該文通過對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的簡單分析，指出中小企業(yè)間接融資方式單一、直接融資渠道缺乏、信用體系不健全，缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系和缺少為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)是我國當前中小企業(yè)融資的主要問題，分析原因并從政策體制、直接融資、間接融資等幾個角度出發(fā)，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業(yè)融資問題，加快我國中小企業(yè)的發(fā)展，促進我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問題；對策
1.我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
近年來，新增就業(yè)人口中，絕大多數(shù)都在中小企業(yè)中就業(yè)。江浙、廣東等中小企業(yè)發(fā)展趨勢良好的地區(qū)，成為我國經(jīng)濟最活躍的地區(qū)，但與此形成鮮明的對比的是，作為一個整體，中小企業(yè)在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態(tài)，即企業(yè)發(fā)展中的絕大部分資金來源于內(nèi)部。占全國企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
為進一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用，國家高度重視解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務(wù)院有關(guān)部門和各地方政府不斷加強政策力度，改進對中小企業(yè)的金融服務(wù)，引導(dǎo)各金融機構(gòu)在有效防范金融風(fēng)險，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，逐步增加中小企業(yè)的信貸投入，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境。目前，全國已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)1000多家，共籌資金290億元，累計受保企業(yè)約5萬戶，累計擔(dān)保額約1180億元，新增利稅102億元。
但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的因素更多，主要就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這個問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用。
2.我國中小企業(yè)融資所面臨的問題
2.1間接融資方式單一
據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步形成和完善，國有商業(yè)銀行信貸管理將日益嚴格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。
2.2直接融資渠道缺乏
企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自我積累，來自金融機構(gòu)的信貸支持十分有限。據(jù)浙江省2001年統(tǒng)計，全省民間投資中自籌資金占55.9％，銀行貸款僅為20.1％，直接融資則不到1％，20世紀90年代美國中小企業(yè)的資金來源中，自籌資金僅占30％左右，股權(quán)融資占到18％，金融機構(gòu)貸款占到42％，大大高于當前我國中小企業(yè)的相應(yīng)比率。由于創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護體系和政策扶持體系，導(dǎo)致民間資金普遍不敢介入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。創(chuàng)業(yè)板又遲遲不能完善，影響了中小企業(yè)通過公開市場進行股權(quán)融資，包括產(chǎn)權(quán)交易市場在內(nèi)的非正式證券市場。由于發(fā)育不成熟，運作不規(guī)范，難以起到為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)提供股權(quán)融資的重要補充作用。
2.3中小企業(yè)信用體系不夠健全
經(jīng)過多年努力，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系雖然有了長足發(fā)展，但由于受市場信用環(huán)境等諸多因素的影響，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的控制風(fēng)險和提升信用的能力仍較弱。據(jù)調(diào)查，即使是在中小企業(yè)發(fā)展較好，信用擔(dān)保機構(gòu)較多的省份，中小企業(yè)因無法落實抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額也高達56.1％。而在銀行商業(yè)化經(jīng)營管理制度的約束下，為了降低貸款的風(fēng)險，一般都要求貸款企業(yè)提供連帶擔(dān)�；蜇敭a(chǎn)抵押，對中小企業(yè)申請貸款的條件則更為嚴格；而經(jīng)營較好、可信度高的企業(yè)為避免資產(chǎn)風(fēng)險，又大多不愿給他人提供擔(dān)保。
2.4中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性
首先，很多中小企業(yè)都是家族企業(yè)，缺乏規(guī)范的財務(wù)管理程序和制度，給金融機構(gòu)貸款前的調(diào)查和信用評價帶來了很大困難。其次，中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風(fēng)險性很大。再次，很多中小企業(yè)的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發(fā)展企業(yè)，而是想方設(shè)法逃廢銀行債務(wù)，嚴重破壞了企業(yè)的整體信譽。
3.解決我國中小企業(yè)融資難的對策建議
3.1努力改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境，加大對中小企業(yè)的扶持力度
中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟中的一支重要力量，政府應(yīng)該借鑒發(fā)達國家對中小企業(yè)所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業(yè)擺脫融資難的問題。務(wù)必設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險資本以促進高新技術(shù)對中小企業(yè)的發(fā)展。我們國家應(yīng)該充分吸收發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，根據(jù)我們的國情，設(shè)立相關(guān)部門，改善中小企業(yè)發(fā)展的環(huán)境。
3.2調(diào)整商業(yè)銀行戰(zhàn)略，發(fā)展中小企業(yè)
調(diào)整商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位，使商業(yè)銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業(yè)“三位一體”的扭曲的金融資源配置結(jié)構(gòu)，完善專門的中小企業(yè)信貸部，建立一套專門適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制，針對中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點，適當延伸貸款審批權(quán)限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進和完善信貸激勵和約束機制。首先是建立中小企業(yè)貸款收益激勵機制，將信貸人員的收入與其發(fā)放貸款的積極性掛起鉤來，調(diào)動信貸人員對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。其次，還要完善中小企業(yè)貸款的約束機制。對那些按信貸原則和程序發(fā)放的貸款，由于不可預(yù)見的市場風(fēng)險和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個人責(zé)任，只作為考核其工作能力的標準。再次，商業(yè)銀行要調(diào)整自己的戰(zhàn)略定位。不僅要爭奪大企業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶，而且要逐步重視對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，因為隨著銀行業(yè)的對外開放，對大企業(yè)，優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪，會趨于白熱化，利潤空間將會大大壓縮。而中小企業(yè)的業(yè)務(wù)相對來說會大有可為，尤其是如果能發(fā)掘培育幾個有潛力的中小企業(yè)客戶的話，其收益將不可估量。同時也更好地促進中小企業(yè)的發(fā)展。
3.3發(fā)展間接融資渠道
目前，我國中小企業(yè)絕大多數(shù)屬于勞動密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，同時我國目前還是以銀行間接融資為主導(dǎo)的金融體系。中外企業(yè)外源融資的90％以上來自銀行，因此更決定了創(chuàng)新中小企業(yè)體系的重點。
應(yīng)鼓勵面向中小企業(yè)的多種金融機構(gòu)的發(fā)展，吸收借鑒國外成功經(jīng)驗，在經(jīng)濟發(fā)達、民間資本充裕的地區(qū)，發(fā)展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動性原則經(jīng)營，通過市場化的運作機制及國家政策必要的引導(dǎo)及監(jiān)管，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。可以采取發(fā)展和完善信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展融資租賃，推動利率市場化改革，大力創(chuàng)新金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品等措施。
3.4發(fā)展直接融資渠道
目前，我國企業(yè)的外源融資結(jié)構(gòu)仍不盡合理。因此，構(gòu)建直接融資體系對滿足中小企業(yè)的長期性資金需要，調(diào)整改善資金來源結(jié)構(gòu)，進一步發(fā)展完善債券融資市場，發(fā)展完善股權(quán)融資市場，拓寬直接融資渠道
根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展的實際情況，借鑒國外的經(jīng)驗，創(chuàng)新融資方式。金融機構(gòu)應(yīng)考慮，加強社會信用體系的建設(shè)等一系列改革勢在必行。無論是發(fā)達國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)對該國經(jīng)濟發(fā)展功不可沒。盡管在我國中小企業(yè)還有諸多問題，但只要我們端正態(tài)度，通過對中小企業(yè)的法律法規(guī)、金融制度、創(chuàng)業(yè)環(huán)境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創(chuàng)新，并在相互之間形成有效的協(xié)作機制，就可以逐步克服中小企業(yè)融資難的問題，從而促進我國促進中小企業(yè)的發(fā)展，促進我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。
參考文獻：
[1]賈麗虹.我國中小企業(yè)的融資問題探析.經(jīng)濟體制改革，2003.(1)：103.
[2]杜穩(wěn)靈，王俊閣.中小企業(yè)融資難的化解之道.經(jīng)濟論壇，2003.(1).
[3]芮玉巧.我國中小企業(yè)融資難的原因及對策.江蘇商論，2003.4.
淺析企業(yè)融資問題
摘要：隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國企業(yè)也快速的成長起來。在成長過程中，企業(yè)需要足夠的資金才能得到更好的發(fā)展。資金是企業(yè)生存和發(fā)展的保證，目前許多企業(yè)都會面臨著資金的壓力，為了解決資金短缺問題，企業(yè)通常會通過融資來籌集資金，總之，企業(yè)想要發(fā)展，就離不開融資。企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。當資金短缺時，以最小的代價籌措到適當期限，適當額度的資金；當資金盈余時，以最低的風(fēng)險、適當?shù)钠谙尥斗懦鋈ィ匀〉米畲蟮氖找�，從而實現(xiàn)資金供求的平衡。我國企業(yè)融資有許多方式，但是這其中還是存在許多問題和不規(guī)范，例如，如何選擇合適的融資方式，企業(yè)融資困難，企業(yè)融資得不到合理的利用等�，F(xiàn)在我們就企業(yè)融資存在的問題及解決方式做簡單的研究。
關(guān)鍵詞：企業(yè)融資 發(fā)展 融資問題
資金是決定一個企業(yè)的血液，是發(fā)展成功失敗的決定因素。企業(yè)要更好的發(fā)展，就必須先解決好融資問題。每個企業(yè)的經(jīng)濟經(jīng)營狀況都不一樣，只有選擇有利于自身發(fā)展的融資方式，才促進企業(yè)的發(fā)展。
一、企業(yè)如何選擇適合的融資方式
（一）企業(yè)融資方式
融資是指企業(yè)籌集資金的行為和過程。融資方式有許多種，按照資金來源不同可以分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資是依靠企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量來滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求。外部融資指從企業(yè)外部獲得的資金，這其中包括直接融資和間接融資兩種。直接融資是指企業(yè)不通過銀行等金融機構(gòu)獲得資金的融資方式。間接融資指企業(yè)通過銀行等金融機構(gòu)獲得資金的融資方式。銀行貸款是企業(yè)間接融資的重要方式。
融資方式按照融資產(chǎn)權(quán)關(guān)系不同，又可以分為權(quán)益融資和債務(wù)融資。權(quán)益資金不需要還本付息，是企業(yè)的永久性資本。而債務(wù)資金就要定期還本付息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策，對資金的運用也沒有決策權(quán)。所以，它是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要根源。
（二）企業(yè)融資應(yīng)考慮的因素
企業(yè)融資首先要規(guī)范自身制度建設(shè)，融資就是用企業(yè)的盈利前景來吸引投資方來支持本企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。無論通過哪種方式來獲得融資，投資方一定會弄清企業(yè)的經(jīng)營盈利狀況，所以，企業(yè)一定要完善自己的管理體制，只要這樣才能說服投資者相信企業(yè)是值得投資的。
企業(yè)應(yīng)該考慮自身實際情況，選擇合適的融資方式，量力而行。融資是為了企業(yè)的發(fā)展，但融資本身會使企業(yè)增加負債，或讓企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，影響股東對企業(yè)的控制力。如果融資不能給企業(yè)帶來預(yù)期的效益，那么融資不但不會給企業(yè)帶來財富，反而會使企業(yè)遇到新的危機。所以，企業(yè)選擇合適自身發(fā)展的融資方式是極其重要的。企業(yè)融資應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營及財務(wù)狀況，并考慮宏觀經(jīng)濟政策的變化等情況，選擇較為合適的融資方式。
二、企業(yè)融資最佳方法
隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步完善和金融市場的快速發(fā)展，企業(yè)融資效率越來越成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。由于經(jīng)濟發(fā)展的需要，一些新的融資方式應(yīng)運而生，融資渠道紛繁復(fù)雜。企業(yè)在融資時，會有許多心動的方式，在面對這些復(fù)雜的融資方式時，不能盲目的選擇融資方式。因為并不是每一種融資方式都是適合自身發(fā)展的，并且融資自身就有一定的風(fēng)險，就像一把雙刃劍，發(fā)展的好可以促進企業(yè)快速發(fā)展，度過難關(guān)。但是也有可能成為企業(yè)發(fā)展的阻礙。所以，企業(yè)在融資是一定要制定最佳的融資方法。
企業(yè)融資的規(guī)模，一定要根據(jù)自身實際經(jīng)營盈利能力來確定。因為，企業(yè)融資是要付出一定成本的，企業(yè)在籌集資金時，應(yīng)當確定適合自己的融資規(guī)模，量力而為。融資過多，資金得不到良好的利用，容易造成資金浪費的現(xiàn)象，這樣只會增加融資成本，加重企業(yè)的經(jīng)濟負擔(dān)，增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，不利于企業(yè)的發(fā)展。同樣，企業(yè)融資不足的話，又會影響企業(yè)的正常發(fā)展。企業(yè)在融資時，要根據(jù)自身對資金的需求量來確定合理的融資規(guī)模。
企業(yè)在選擇融資方式時，應(yīng)該盡量的降低企業(yè)融資成本。內(nèi)部融資是企業(yè)將自有資金再投資的行為，內(nèi)源融資幾乎沒有風(fēng)險，所以許多企業(yè)都會采取這種融資方法。但這種融資方法也存在缺陷，容易造成企業(yè)機會成本的增加。相對于內(nèi)部融資，外部融資的風(fēng)險就較大，經(jīng)濟的發(fā)展，我國外部融資的方式更加多種多樣，外部融資的風(fēng)險也越來越復(fù)雜。
目前新興的融資方式有私募債、并購貸款等，這也成為企業(yè)籌資的新出路。私募債?它是發(fā)行者向與其有特定關(guān)系的少數(shù)投資者為募集對象而發(fā)行的債券。私募債?的發(fā)行成本低，信息披露程度要求低，有利于建立與業(yè)內(nèi)機構(gòu)的戰(zhàn)略合作，但是它面向特定的主體，只能向合格投資者發(fā)行，有局限性；定向發(fā)行債券的流動性低，只能以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式流通。選擇這種方式籌集資金企業(yè)一定要提高自身信用，私募債未來的發(fā)展還是很有前景的，但需要注意對風(fēng)險的把控。并購貸款是商業(yè)銀行向并購方企業(yè)或并購方控股子公司發(fā)放的，用于支付并購股權(quán)對價款項的本外幣貸款。最佳的融資方式當然要結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營實際情況。
三、企業(yè)融資存在的問題
我國企業(yè)融資還存在許多問題，企業(yè)融資行為應(yīng)加強規(guī)范，這些問題主要表現(xiàn)在以下三點。
（一）我國企業(yè)融資渠道過于狹窄
據(jù)報道，我國55%的企業(yè)認為融資渠道過于單一，不利于企業(yè)的快速發(fā)展。這一數(shù)據(jù)充分的體現(xiàn)了我國融資渠道狹窄的現(xiàn)狀。
（二）我國企業(yè)財務(wù)管理水平低下
這主要表現(xiàn)在，我國企業(yè)管理觀念落后，基礎(chǔ)管理薄弱，組織建設(shè)制度滯后，管理模式僵化等，這些問題制約著企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展，極大地影響了企業(yè)的經(jīng)營水平。
（三）我國企業(yè)融資難的現(xiàn)狀
由于我國金融市場發(fā)展的不成熟，金融體制不合理等原因，我國企業(yè)融資困難，資金嚴重不足現(xiàn)象普遍存在，且表現(xiàn)在方方面面。例如我國中小企業(yè)因為規(guī)模小、資本少、可供抵押資產(chǎn)少、抗風(fēng)險能力弱和信用等級偏低等多種原因，銀行不愿冒險貸款給它們，不支持它們的發(fā)展，所以，中小企業(yè)存在融資難的問題。
四、解決融資問題建議
（一）規(guī)范企業(yè)融資制度
目前我國企業(yè)融資制度還不夠完善，存在許多的弊端。制度的不規(guī)范也是融資難的影響因素之一。規(guī)范的企業(yè)融資制度，可以降低資本成本，減少融資風(fēng)險，提高資金利用效益，規(guī)范的融資制度在融資過程的起到重要的作用，是保證融資行為的關(guān)鍵。我國融資體制改革的根本目的在于構(gòu)建一個由政府主導(dǎo)、市場運作、社會參與的多元投融資格局，這樣才能合理配置政府資源，優(yōu)化經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。所以，完善企業(yè)融資制度，政府必須做出改革。我國政府融資存在諸多問題，例如政府融資缺乏健全的投融資平臺體系，政府融資管理體制不健全，政府投融資風(fēng)險防范能力低下等。因此，政府融資制度應(yīng)該改革，加快金融體制改革，提供全方位融資服務(wù)，加強企業(yè)融資風(fēng)險的預(yù)警與防范。應(yīng)該，建立合理的機制，整合政府資源，放大資金投入效應(yīng)；構(gòu)建多渠道、多層次的政府投融資平臺；探索創(chuàng)新融資方式，以此來促進經(jīng)濟的又快又好發(fā)展。
（二）企業(yè)自身的改革
企業(yè)在強烈的市場競爭中，想要有一席之地，就必須要提高自身素質(zhì)和信譽，加強企業(yè)自身管理，增強其內(nèi)在融資能力。解決融資難的問題，也要出企業(yè)自身素質(zhì)信譽出發(fā)，投資者通常會選擇企業(yè)信譽好的企業(yè)來進行投資，只有企業(yè)的素質(zhì)和信譽得到提高了，企業(yè)核心競爭力增強了，才能為自己創(chuàng)造更多的商機和企業(yè)利益，這樣企業(yè)才能更多更好的籌集到資金。保持良好的資本結(jié)構(gòu)，為發(fā)展保存良好的信用潛力。企業(yè)應(yīng)該要規(guī)范企業(yè)自理結(jié)構(gòu)，強化企業(yè)財務(wù)管理。企業(yè)自理結(jié)構(gòu)的規(guī)范，影響到企業(yè)的投資決策和資金籌措，同時也影響企業(yè)的管理效率和內(nèi)部凝聚力。規(guī)范的財務(wù)管理有利于調(diào)動企業(yè)經(jīng)營者、管理者的積極性，有利于提高企業(yè)經(jīng)濟效益。
（三）創(chuàng)新企業(yè)融資制度
融資制度的創(chuàng)新有著非凡的意義，只有制度的革新，優(yōu)化融資環(huán)境，才是解決‘企業(yè)貸款難，銀行難貸款’融資問題的根本措施，制度創(chuàng)新是保證一個國家經(jīng)濟持續(xù)繁榮發(fā)展所必須的。在融資制度的創(chuàng)新過程中，不能只依靠政府，企業(yè)也要發(fā)揮自身的作用，只有在政府和企業(yè)共同的作用下，創(chuàng)新融資機制體制，加強投融資能力，才能根本上解決企業(yè)融資難問題。
參考文獻：
[1]馮雪飛，王競天，韓俊.中小企業(yè)創(chuàng)新與融資[M].上海財經(jīng)大學(xué)出版社
[2]鄧紅征，周長信.中小企業(yè)融資效率的模糊綜合評價[J]企業(yè)經(jīng)濟，2003，（2）
[3]朱邦富.企業(yè)間債轉(zhuǎn)股[J].企業(yè)管理，2002，（5）
