養(yǎng)老金三支柱均有新政

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養(yǎng)老金三支柱均有新政出臺

1、第一支柱:基本養(yǎng)老保險基金投資方案定稿并開始實施

我國基本養(yǎng)老保險制度建立至今已超過20年,其中,前10年基金積累很少,保值增值的壓力不是很大;后10年由于覆蓋面不斷擴大、財政補貼逐年增加、做實個人賬戶試點驅(qū)動、新農(nóng)保和城居保(后合并為“城鄉(xiāng)居!)的建立等原因,城鄉(xiāng)基本養(yǎng)老保險基金規(guī)模迅速膨脹,從2004年的3260億元(城鎮(zhèn) 2975億元,老農(nóng)保285億元),激增至的35645億元(城鎮(zhèn)31800億元,城鄉(xiāng)居保3845億元),10年間增加了10倍。存銀行的管理體制顯然已不適應新的形勢,收益率不到2%,低于CPI增幅,保值增值的壓力呼喚盡快建立多元化和市場化的投資體制。但在過去的10年里,投資體制改革雖進行過嘗試,可在巨大的輿論壓力面前,或半途而廢,或束之高閣,成為社保改革的一個難點和熱點。《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》在結(jié)束公開征求意見之后,正式公布并開始實施。經(jīng)過2011年的改革試水,在全面深化改革的大背景下,基本養(yǎng)老保險基金將正式結(jié)束躺在各地財政專戶里“睡大覺”的歷史,近10年的投資體制改革終于修成正果,中國將成為20年來現(xiàn)收現(xiàn)付制條件下基本養(yǎng)老保險基金進行市場化和多元化投資改革的第四個大國,就基金規(guī)模來講排列第二,僅次于日本。

2、第二支柱:年金制度將全面更新升級

自2004年企業(yè)年金基金實行市場化運行以來,規(guī)模至今已超過7300億元,建立企業(yè)超過7.3萬個,參加職工將近2300萬人,形勢喜人,但與10 年前進入市場之初的預期相比還存在很大差距。盡管近年來,企業(yè)年金發(fā)展十分迅速,一年一個臺階,2011年和2013年連續(xù)出臺重大新政,但總體看,與第一支柱基本養(yǎng)老保險制度的發(fā)展相比,與金融市場不斷放松管制、資本市場日益簡政放權(quán)、資管市場連年出臺新政等相比,存在巨大反差,尤其在機關事業(yè)單位宣布參加改革和普遍建立職業(yè)年金的趨勢下,作為第二支柱的年金制度結(jié)構(gòu)急需改革升級,否則將難以滿足機關事業(yè)單位普遍建立年金制度的需求。很顯然,2004年頒布的《企業(yè)年金試行辦法》(第20號令)亟待修訂,早就開始醞釀的各項準備和修訂工作有望在下半年啟動。因此,下半年將是年金政策和年金制度改革的重要歷史時刻,其重要意義不亞于美國2006年立法對401k等DC型年金制度采取諸多革命性舉措。受美國2006年改革的啟發(fā),下半年修訂《企業(yè)年金試行辦法》的目的有兩個:一是最大限度地擴大年金參與率,二是提高收益率。實現(xiàn)這兩個目的的途徑至少應包括建立“自動加入制度”,放松個人有限選擇權(quán),引入 QDIA(合格默認投資工具),建立“兩金”機制(生命周期基金和生命特征基金),完善和補充年金稅收政策。

3、第三支柱:個人商業(yè)養(yǎng)老稅優(yōu)政策出臺

在我國多支柱養(yǎng)老體系中,第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險是唯一沒有實行稅收優(yōu)惠的。早在2007年,天津濱海新區(qū)曾提出30%工資收入比例可以稅前列支購買商業(yè)養(yǎng)老保險的設想;2008年,為積極應對國際金融危機,國務院辦公廳在《關于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》(國辦發(fā)〔2008〕126號)正式提出 “研究對養(yǎng)老保險投保人給予延遲納稅等稅收優(yōu)惠”;2009年國務院頒布的《關于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè)建設國際金融中心和國際航運中心的意見》(國發(fā)〔2009〕19號)中,首次提出在上!斑m時開展個人稅收遞延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品試點”,此后上海始終站在試點方案的最前沿,甚至據(jù)說《上海稅收遞延養(yǎng)老保險費率政策改革試點實施辦法》在一定范圍征求意見,并多次上報有關部門;此外,2012年以來,媒體一直不斷報道有關部門和有關地方政府 (上海、深圳等)將進行“個人稅收遞延型養(yǎng)老保險試點”方案,尤其黨的十八屆三中全會《決定》明確指出“制定實施免稅、延期征稅等優(yōu)惠政策,加快發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險,構(gòu)建多層次社會保障體系”;國務院頒布的“新國十條”即《關于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)的若干意見》(國發(fā)〔2014〕29號)再次指出,“適時開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點”。據(jù)有關部門公開透露的信息,下半年將公布個人養(yǎng)老稅優(yōu)政策,至此,“八年抗戰(zhàn)”將劃上句號。個人養(yǎng)老稅優(yōu)既是涉及到千家萬戶的民生工程,又是一個潛力不可限量的巨大基金池,對完善中國多層次養(yǎng)老保障體系來說,具有標志性意義。


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