同志們：
這次會議的主要任務是，認真學習貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中全會及中央經(jīng)濟工作會議精神，深入學習領會和全面落實、李克強總理關于資本市場改革發(fā)展的一系列重要指示精神，總結2015年工作，部署重點任務。下面，我講幾點意見。
一、深刻總結反思股市異常波動經(jīng)驗教訓，明確監(jiān)管工作總體要求
7月開始，我國股市出現(xiàn)了一輪過快上漲行情，至2015年6月12日，上證綜指上漲152%，深成指上漲146%，創(chuàng)業(yè)板指 [-2.86%]上漲178%。股市過快上漲是多種因素綜合作用的結果，既有市場估值修復的內(nèi)在要求，也有改革紅利預期、流動性充裕、居民資產(chǎn)配置調整等合理因素，還有杠桿資金、程序化交易、輿論集中唱多等造成市場過熱的非理性因素。過快上漲必有過急下跌。2015年6月15日至7月8日的17個交易日，上證綜指下跌32%。大量獲利盤回吐，各類杠桿資金加速離場，公募基金遭遇巨額贖回，期現(xiàn)貨市場交互下跌，市場頻現(xiàn)千股跌停、千股停牌，流動性幾近枯竭，股市運行的危急狀況實屬罕見。如果任由股市斷崖式、螺旋式下跌，造成股市崩盤，股市風險就會像多米諾骨牌效應那樣跨產(chǎn)品、跨機構、跨市場傳染，釀成系統(tǒng)性風險。
在黨中央、國務院的堅強領導下，各有關部委果斷出手，迅速行動，綜合施策，遵循市場規(guī)律，依法打好“組合拳”，穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心，并將穩(wěn)定市場、修復市場和建設市場有機結合起來。這次應對股市異常波動，本質上是一次危機處理，著眼于解決市場失靈問題，通過各方的共同努力，防范住了可能發(fā)生的系統(tǒng)性風險。
這次股市異常波動充分反映了我國股市不成熟，不成熟的交易者、不完備的交易制度、不完善的市場體系、不適應的監(jiān)管制度等，也充分暴露了證監(jiān)會監(jiān)管有漏洞、監(jiān)管不適應、監(jiān)管不得力等問題，我們必須深刻汲取教訓，舉一反三，學有所得，深化改革，健全制度，加強監(jiān)管，防范風險，促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
過去的一年是不平凡的一年，也是資本市場在曲折波動中發(fā)展的一年，證監(jiān)會系統(tǒng)和證券期貨行業(yè)的工作取得了很大成績。一是穩(wěn)步提升投融資功能，有力支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。改進新股發(fā)行制度，優(yōu)化再融資審核機制，提高審核效率，完善并購重組配套融資政策，推進優(yōu)先股試點。加快公司債[0.05%]券市場化改革。全年共有220家企業(yè)完成首發(fā)上市，融資1578.29億元，分別同比增長76%和136%;399家上市公司完成再融資發(fā)行，融資8931.96億元、同比增長31%，其中12家上市公司發(fā)行優(yōu)先股，融資2036.5億元、同比增長93%;上市公司并購重組交易2669單，交易總金額約2.2萬億元、同比增長52%�！靶氯濉笔袌鲂略鰭炫乒�3557家，融資1216.17億元，分別同比增長193%和821%。已設立的37家區(qū)域性股權市場共有掛牌股份公司3375家，展示企業(yè)4.15萬家，累計為企業(yè)實現(xiàn)各類融資4331.56億元。全年交易所債券市場共發(fā)行公司債券2.16萬億元，發(fā)行資產(chǎn)支持證券2092億元，同比大幅增長。二是拓展期貨及衍生品市場功能。啟動上證50[-2.87%]ETF期權交易試點，開展10年期國債期貨、上證 50和中證500股指期貨交易，推出錫和鎳期貨品種，推進原油期貨上市各項準備工作，啟動“期貨+保險”、“期貨+保險+銀行”等試點，對服務“三農(nóng)”發(fā)揮了積極作用。三是促進證券基金期貨經(jīng)營機構和私募基金健康發(fā)展，行業(yè)整體實力大幅提升。截至2015年底，全行業(yè)125家證券公司總資產(chǎn)6.42萬億元、凈資產(chǎn)1.45萬億元，分別同比增長57%和58%;具有公募牌照的資產(chǎn)管理機構112家，公募基金管理規(guī)模8.4萬億元、同比增長85%;150家期貨公司總資產(chǎn)932.21億元(不含客戶權益)，同比增長30%;已登記私募基金管理機構2.5萬家，基金認繳規(guī)模5.1萬億元、同比增長138%。四是積極穩(wěn)妥推動資本市場雙向開放。推進境外上市審批制度改革，成立離岸人民幣證券產(chǎn)品交易平臺，推動內(nèi)地與香港基金產(chǎn)品實現(xiàn)互認，擴大人民幣合格境外機構投資者(RQFII)試點范圍至16個國家和地區(qū)。全年共核準69家境內(nèi)企業(yè)境外首發(fā)和再融資、同比增長82%，融資454億美元、同比增長23%。五是推進監(jiān)管轉型，加強事中事后監(jiān)管。優(yōu)化信息披露監(jiān)管制度，實施上市公司分行業(yè)監(jiān)管試點，穩(wěn)妥有序實施新退市制度。加強非上市公眾公司監(jiān)管。完善債券市場風險防控機制。以問題和風險為導向對證券基金期貨經(jīng)營機構及其從業(yè)人員開展專項檢查，強化對私募基金的監(jiān)管執(zhí)法和自律管理服務。全年累計對281家次上市公司采取行政監(jiān)管措施，對92家次證券基金期貨經(jīng)營機構和48人次從業(yè)人員采取行政監(jiān)管措施，對190多家有風險隱患的私募基金管理機構進行現(xiàn)場檢查或非法集資排查，對141家互聯(lián)網(wǎng)非公開股權融資平臺進行專項檢查。六是強化稽查執(zhí)法，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，加強投資者保護工作。全年共受理違法違規(guī)有效線索 723件，新增立案調查345件、同比增長68%。開展“2015證監(jiān)法網(wǎng)”專項執(zhí)法行動，集中部署8批次共計120起重大典型違法違規(guī)案件。全年移交處罰審理案件273件，對767個機構和個人作出行政處罰決定或行政處罰事先告知，同比增長超過100%，涉及罰沒款金額逾54億元，超過此前十年罰沒款總和的1.5倍。投資者保護工作取得新的進展。一年來，證監(jiān)會系統(tǒng)各單位、各部門做了大量艱苦工作，承擔著繁重的任務，各級領導班子和廣大干部職工都付出了辛勤的努力，實屬不易。
總結過去一年的工作，我們深切感受到，要做好監(jiān)管工作，必須正確處理好以下幾個關系：
一要處理好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系。虛擬經(jīng)濟是虛擬資本以增值為目的進行獨立的權益交易活動，股票所代表的實際資產(chǎn)已經(jīng)被投入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程去創(chuàng)造價值，而股票本身又在市場流通轉讓，當作交易對象進行買賣，股票價格合理反映企業(yè)的經(jīng)營價值和盈利前景是市場有效配置資源的前提，可見，實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟的基礎。發(fā)展虛擬經(jīng)濟有利于實現(xiàn)資源跨時空流動，擴大企業(yè)股權融資，促進企業(yè)并購重組，優(yōu)化資源配置，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，但股票價格一旦嚴重背離企業(yè)價值，就會形成泡沫，泡沫過大總是要破滅的。因此，發(fā)展資本市場，必須牢固堅持服務實體經(jīng)濟的宗旨，著力發(fā)揮好市場配置資源和風險管理等功能，遏制過度投機，決不能“脫實向虛”，更不能“自娛自樂”。
二要處理好發(fā)展與監(jiān)管的關系。監(jiān)管部門要承擔促進市場發(fā)展的任務，注重發(fā)展的規(guī)模、效率與質量，這是監(jiān)管部門“兩維護、一促進”職責的應有之義。但是，市場發(fā)展越快，就越要嚴格監(jiān)管。股市異常波動警示我們，監(jiān)管部門必須強化監(jiān)管本位，牢固樹立從嚴監(jiān)管、一以貫之的理念，緊跟市場發(fā)展變化，保持監(jiān)管定力，只有嚴格監(jiān)管下的發(fā)展才是可持續(xù)的發(fā)展，才是高質量的發(fā)展。在我國特定的市場環(huán)境下，還必須特別關注資產(chǎn)價格虛高的風險。
三要處理好創(chuàng)新與規(guī)范的關系。創(chuàng)新是市場發(fā)展的不竭動力，也是增強證券基金期貨經(jīng)營機構競爭力的根本途徑，但創(chuàng)新必須加強風險管理，與風險管控能力相匹配。對產(chǎn)品服務的創(chuàng)新，不僅要評估論證自身存在的風險，還必須分析對市場全局的影響;不僅要以客戶需求為導向，還必須嚴格落實投資者適當性管理、賬戶實名制管理、信息系統(tǒng)接入管理等基礎性制度，切實維護客戶合法權益;不僅要考慮經(jīng)營機構的經(jīng)濟效益，還必須要有相應的監(jiān)管機制與手段跟上。要高度關注單一業(yè)務、單一產(chǎn)品、單一機構的風險外溢問題，制定完善系統(tǒng)性風險的跟蹤、監(jiān)測、預警、處置工作機制。創(chuàng)新應是全方位的，不僅是產(chǎn)品業(yè)務創(chuàng)新，還應當包括經(jīng)營機制與內(nèi)控機制的創(chuàng)新，還有監(jiān)管體制機制的創(chuàng)新。
四要處理好借鑒國際經(jīng)驗與立足國情的關系。發(fā)展我國股市需要學習借鑒境外市場的有益經(jīng)驗，但必須從我國實際出發(fā)，準確把握我國市場的特點與規(guī)律，不照抄照搬。同時，要善于借鑒國際經(jīng)驗，對境外市場行之有效的做法，要知其然，更要知其所以然，真正做到以我為主、為我所用。不僅要借鑒國外產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)驗，也要借鑒其有效監(jiān)管的經(jīng)驗。
是全面建成小康社會決勝階段的開局之年。中央經(jīng)濟工作會議強調，要在適度擴大總需求的同時，著力推進供給側結構性改革，提高供給體系質量和效率，增強持續(xù)增長動力，推動社會生產(chǎn)力整體改善。這將為資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展奠定堅實基礎。當前，我國經(jīng)濟運行保持在合理區(qū)間，經(jīng)濟結構調整亮點紛呈，市場資金總體充裕，國企改革深入推進，股市風險得到相當程度釋放，這些都有利于資本市場穩(wěn)定運行。作為市場化配置資源的平臺，資本市場具有服務和支持供給側結構性改革的獨特優(yōu)勢，迎來了難得的發(fā)展機遇。資本市場可以為企業(yè)提供多樣化融資方式，降低企業(yè)杠桿率和融資成本，支持企業(yè)并購重組，助力產(chǎn)能化解和存量盤活，培育新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式，服務大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，激發(fā)經(jīng)濟增長新動力。同時，也要看到，當前國際經(jīng)濟金融形勢錯綜復雜，進入 以后，國際金融市場避險情緒上升，全球股市出現(xiàn)新一輪下跌，大宗商品價格加速下跌，一些新興市場經(jīng)濟體匯率貶值，我國經(jīng)濟金融面臨的外部環(huán)境不確定因素增多。國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力依然較大，企業(yè)盈利下滑，企業(yè)杠桿率仍然高企，信用違約風險增加;人民幣貶值預期升溫，資金外流加大;商業(yè)銀行不良貸款上升，盈利增幅下降，股市、匯市、債市、貨幣市場等風險因素交互影響，也給今年資本市場發(fā)展和監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。
黨中央、國務院對資本市場發(fā)展高度重視。指出，發(fā)展資本市場是中國的改革方向，不會因為股市波動而改變，要求加快形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權益得到充分保護的股票市場。李克強總理強調，要繼續(xù)推進多層次資本市場建設，堅持市場化和法治化的方向，加強制度建設，提高監(jiān)管效能，努力培育公開透明、長期穩(wěn)定健康發(fā)展的資本市場。和李克強總理的重要指示批示，指明了我國資本市場發(fā)展的前進方向，也對資本市場監(jiān)管提出了明確要求。證監(jiān)會系統(tǒng)各級領導班子和全體干部要認真學習領會，堅決貫徹落實，把思想和行動統(tǒng)一到中央的決策部署上來，堅定信心，振奮精神，真抓實干，攻堅克難，努力開創(chuàng)監(jiān)管工作的新局面。工作的總體要求是，認真貫徹落實黨中央、國務院的決策部署，深化改革、健全制度、加強監(jiān)管、防范風險，促進資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。
二、深化改革開放，增強資本市場服務實體經(jīng)濟能力
(一)發(fā)展多層次股權市場
研究制定股票發(fā)行注冊制改革的相關制度規(guī)則，做好啟動改革的各項準備工作。注冊制改革的本質是市場化改革，核心是處理好政府與市場的關系，形成市場參與各方各司其職、各盡其責的責任體系。注冊制改革是一個循序漸進的過程，不可能一步到位，對新股發(fā)行節(jié)奏和價格不會一下子放開，不會造成新股大規(guī)模擴容。要進一步發(fā)展壯大證券交易所主板，增強藍籌股市場活力。深入發(fā)展中小企業(yè)板，深化創(chuàng)業(yè)板改革。建立上海證券交易所戰(zhàn)略新興板，拓展市場深度，加大對已跨越創(chuàng)業(yè)階段、具有一定規(guī)模的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的支持力度。
加快完善“新三板”制度規(guī)則體系，優(yōu)化小額、快速、靈活、多元的投融資機制，更好發(fā)揮對創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)的支持作用。
規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權市場，探索建立區(qū)域性股權市場與“新三板”的合作機制，引導登記備案、運作規(guī)范的私募投資基金等機構投資者參與區(qū)域性股權市場。區(qū)域性股權市場要堅持私募市場定位，以提高為中小微企業(yè)直接融資服務能力為中心，開展運營模式和服務方式創(chuàng)新。
開展股權眾籌融資試點，建立符合股權眾籌“大眾、小額、公開”特點的發(fā)行方式。
(二)深入推進并購重組市場化改革
隨著供給側結構性改革和國企改革的深入推進，上市公司并購重組將發(fā)揮重要作用。要完善資本市場并購重組機制，推動消除跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制并購重組的障礙，支持上市公司特別是國有控股上市公司通過資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)投、吸收合并、整體上市等多種方式做優(yōu)做強，更好地支持經(jīng)濟結構轉型和產(chǎn)業(yè)升級。要深化并購重組市場化改革，進一步取消簡化上市公司并購重組行政許可，研究實行并購重組股份協(xié)商定價，推動擴大并聯(lián)審批范圍，完善分行業(yè)審核，提高審核效率。支持并購重組方式創(chuàng)新，豐富并購重組支付手段，研究出臺發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉換債券等作為并購重組支付方式的實施細則。要密切關注并購重組中可能出現(xiàn)的風險、問題和矛盾，及時制定應對預案和措施，重點加強對“忽悠式”重組、“跟風式”重組、虛假重組等情況的檢查和監(jiān)管，嚴厲打擊利用并購重組進行內(nèi)幕交易、市場操縱、利益輸送等違法違規(guī)活動。
(三)規(guī)范發(fā)展債券市場
研究發(fā)展綠色債券、可續(xù)期債券、高收益?zhèn)晚椖渴找鎮(zhèn)�，增加債券品種，發(fā)展可轉換債、可交換債等股債結合品種。發(fā)展企業(yè)資產(chǎn)證券化，推進基礎設施資產(chǎn)證券化試點，研究推出房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)。深化債券市場互聯(lián)互通。
(四)穩(wěn)妥推進期貨及衍生品市場發(fā)展
適應金融改革和產(chǎn)業(yè)風險管理需要，在充分評估、嚴防風險的基礎上，做好原油等戰(zhàn)略性期貨品種的上市工作，完善股票期權試點，推進白糖、豆粕農(nóng)產(chǎn)品 [-4.72% 資金 研報]期貨期權試點。加大對商品指數(shù)期貨、利率及外匯期貨研發(fā)力度。穩(wěn)步推進“期貨+保險”、“糧食銀行”、“基差報價”、“庫存管理”等創(chuàng)新試點，進一步拓展期貨市場服務“三農(nóng)”的渠道和機制。研究論證碳排放權期貨交易，探索運用市場化機制助力綠色發(fā)展。
(五)擴大資本市場雙向開放
進一步拓寬境內(nèi)企業(yè)境外上市融資渠道，研究解決H股“全流通”問題。完善合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)制度，逐步放寬投資額度，推動A股納入國際知名指數(shù)，引導境外主權財富基金、養(yǎng)老金、被動指數(shù)基金等長期資金加大境內(nèi)投資力度。啟動深港通，完善滬港通，研究滬倫通。
推進自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點。吸引境外機構投資者通過QFII、RQFII、滬港通和自由貿(mào)易賬戶等多種渠道參與交易所債券市場。
推動港資、澳資機構在境內(nèi)設立合資證券、基金經(jīng)營機構。支持證券基金期貨經(jīng)營機構境外子公司的發(fā)展。深入推進內(nèi)地與香港基金互認，穩(wěn)步推進香港互認基金在內(nèi)地注冊。做好跨境監(jiān)管交流與合作。
三、強化監(jiān)管本位，防范市場風險
(一)健全制度，促進市場平穩(wěn)運行
繼續(xù)推動健全資本市場法律制度體系，適應市場情況，及時填補制度漏洞，提高制度有效性。
規(guī)范杠桿融資。進一步完善證券公司融資融券業(yè)務逆周期調節(jié)機制，合理控制業(yè)務規(guī)模，促進融資和融券業(yè)務均衡發(fā)展。依法管理、嚴格限制杠桿比例過高的股票融資類結構化產(chǎn)品，禁止證券基金期貨經(jīng)營機構為民間配資提供資金和便利。加強對各類股市杠桿融資的風險監(jiān)測、識別、分析和預警。
嚴格程序化交易管理。針對我國程序化交易中存在的突出問題，細化證券公司、期貨公司為經(jīng)紀客戶提供程序化交易系統(tǒng)接入的規(guī)定，完善證券基金期貨經(jīng)營機構在自營、資管、公募基金管理中采用程序化交易的監(jiān)管要求，維護公平交易環(huán)境。
強化期貨市場交易管理。制定實控關系賬戶管理細則和異常交易監(jiān)管規(guī)則，研究完善認定標準及自律監(jiān)管措施。規(guī)范發(fā)展股指期貨市場交易，合理控制交易持倉比例和期現(xiàn)成交比例，有效抑制過度投機。
加強跨市場聯(lián)動交易管理。建立期貨與現(xiàn)貨、場內(nèi)與場外、公募與私募等多層次資本市場的統(tǒng)一賬戶體系，實現(xiàn)跨市場交易行為的統(tǒng)一識別和監(jiān)控。加強對資本市場與其他金融市場之間、境內(nèi)外資本市場之間“共振”影響的評估研判。
促進資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)范發(fā)展。整合完善證券基金期貨經(jīng)營機構資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法，統(tǒng)一業(yè)務規(guī)則，明確監(jiān)管標準。制定出臺統(tǒng)一的證券基金期貨經(jīng)營機構資產(chǎn)管理業(yè)務自律規(guī)則，強化對資管產(chǎn)品備案、風險監(jiān)測的自律管理。
(二)從嚴監(jiān)管，強化制度規(guī)則執(zhí)行
要把監(jiān)管制度規(guī)則立起來、嚴起來，切實做到法規(guī)制度執(zhí)行不漏項、不放松、不走樣。事中監(jiān)管要抓早抓小、抓實抓細，堅決遏制苗頭性、傾向性問題，不能因未出現(xiàn)大的風險就放過。事后監(jiān)管要依法從嚴處罰，嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為。
加強對投資者適當性管理和開戶審查的監(jiān)管，確�？蛻羯矸菪畔⒌恼鎸嵭�。加強證券期貨賬戶管理，嚴格落實賬戶實名制，堅決查處各類轉借賬戶以及開立虛擬賬戶、子母賬戶和“拖拉機”賬戶等違規(guī)使用賬戶的行為，堅決取締各類非法證券期貨業(yè)務。加強對證券基金期貨經(jīng)營機構信息系統(tǒng)外部接入的管理，確保交易指令必須在公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理，其他任何主體不得對交易指令進行發(fā)起、接收、轉發(fā)、修改、落地保存或截留。
建立健全上市公司信息披露制度規(guī)則體系，推進簡明化、差異化、分行業(yè)信息披露。完善上市公司股權質押信息報送和披露規(guī)則。完善大宗交易減持信息披露規(guī)則，增加具體受讓人信息。完善停復牌制度，縮短停牌時間，減少隨意停復牌現(xiàn)象。統(tǒng)一上市公司行政監(jiān)管措施實施標準。加強非上市公眾公司監(jiān)管，落實現(xiàn)場檢查工作規(guī)程。強化“新三板”掛牌公司制度規(guī)則執(zhí)行和自律管理要求。
多部門聯(lián)合懲戒機制是我國資本市場誠信建設的重要舉措。要認真落實多部門聯(lián)合簽署的《關于對違法失信上市公司相關責任主體實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《失信企業(yè)協(xié)同監(jiān)管和聯(lián)合懲戒合作備忘錄》，對被證監(jiān)會及其派出機構依法予以行政處罰、市場禁入的上市公司及其控股股東、實際控制人、持股5%以上的股東、上市公司收購人、重大資產(chǎn)重組的交易各方，以及這些主體的董事、監(jiān)事、高管人員等責任主體，嚴格實施聯(lián)合懲戒，讓失信者“一處失信、處處受限”。
(三)強化一線監(jiān)管，提高監(jiān)管有效性
強化交易所、中國結算、期貨市場監(jiān)控中心的市場交易行為監(jiān)察監(jiān)控，落實違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)責任。從大數(shù)據(jù)監(jiān)管、全視角監(jiān)控要求出發(fā)，打造獨立運轉、功能強大的市場交易一線監(jiān)管部門。加強期現(xiàn)貨市場實時數(shù)據(jù)的交換共享，統(tǒng)一歸集數(shù)據(jù)信息，實現(xiàn)跨市場監(jiān)察。
加強對公募基金流動性監(jiān)管，進一步完善監(jiān)管規(guī)則，建立公募基金流動性風險綜合防控機制。對私募基金等“類金融機構”在“新三板”掛牌和融資活動，要深入研究并加強監(jiān)管。加大對利用“舉牌”搞利益輸送、老鼠倉等違法違規(guī)行為的查處力度。加強對會計師和律師事務所、資產(chǎn)評估機構等證券服務中介機構的監(jiān)督檢查，督促其提高執(zhí)業(yè)質量。落實隨機抽查檢查對象、隨機抽取檢查人員、檢查結果公開的“兩隨機、一公開”制度，定期開展常規(guī)性檢查。
完善會機關、派出機構、交易所、協(xié)會、其他會管單位的協(xié)作聯(lián)動監(jiān)管機制，細化工作對接流程，實現(xiàn)對上市公司、非上市公眾公司、證券基金期貨經(jīng)營機構、私募基金管理機構的全方位監(jiān)管協(xié)同。充分發(fā)揮派出機構貼近一線的優(yōu)勢，重視從現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)管等過程中發(fā)現(xiàn)的風險苗頭、隱患，形成通暢的信息上報、反饋工作機制。在風險處置過程中，重視信息傳遞和共享，發(fā)揮全系統(tǒng)的工作合力。對注冊地和業(yè)務管理總部不在同一地的證券基金期貨經(jīng)營機構、私募基金管理機構，要加強派出機構之間的監(jiān)管銜接和檢查配合，重大事項明確牽頭單位。加強信息溝通和案例推廣，著力解決對同一監(jiān)管對象的重復監(jiān)管和重復檢查、同一類違法違規(guī)行為監(jiān)管尺度不一的問題。
(四)強化風險防范，嚴厲打擊違法違規(guī)行為
建立健全債券市場風險防控體系、監(jiān)測指標體系、債券臺賬和報告制度。加強債券回購風險管理，明確結算參與人責任，控制投資主體杠桿倍數(shù)，引入和完善債券估值，加強質押券折扣率動態(tài)管理。推動建立市場化、法治化的信用違約處置機制。
開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)股權融資活動，摸底排查風險隱患，嚴厲查處違法違規(guī)行為，妥善處理風險案件。規(guī)范私募投資基金運作，組織力量排查以私募基金名義搞非法集資、利益輸送等問題和風險，及時查處糾正。
繼續(xù)做好各類交易場所清理整頓工作，重點配合有關方面做好清理整頓和風險處置工作。抓好貴金屬類交易場所專項整治措施落實。嚴厲打擊非法證券期貨活動。
持續(xù)打擊違法違規(guī)行為，保持高壓態(tài)勢。抓緊出臺線索發(fā)現(xiàn)、證據(jù)認定有關制度規(guī)則和標準。進一步優(yōu)化稽查局、稽查總隊、專員辦、交易所和36家派出機構的稽查執(zhí)法職能定位和分工協(xié)作機制，建立健全以調查組為基礎單元的組織管理制度和質量內(nèi)控體系，加快形成定位準確、分工合理、特點鮮明、優(yōu)勢互補的多層次稽查執(zhí)法體系。優(yōu)化專項執(zhí)法的組織模式，嚴厲打擊重點改革領域和市場各方高度關注的違法違規(guī)活動。以破解取證難題、提高執(zhí)法效率為重點，強化與通信、反洗錢等部門的外部協(xié)作，務實優(yōu)化行刑銜接。
(五)加強投資者保護工作
研究出臺證券期貨投資者適當性管理制度。發(fā)揮投資者保護局和投�；鸸尽⑼顿Y者服務中心的“一體兩翼”機制作用，動員市場主體與監(jiān)管部門共同做好投資者保護工作。創(chuàng)新投資者保護和服務方式，運用市場化手段，開展持股行權試點。持股行權要堅持普通股東的地位，符合法律法規(guī)的要求，符合公司治理規(guī)范，符合監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則。
把投資者教育放在突出位置。投資者保護工作要更加貼近投資者和市場的實際需求，督促各市場主體多渠道開展投資者教育，充分揭示產(chǎn)品風險，引導投資者樹立理性投資理念，自擔風險，自負盈虧，提高風險意識和自我保護能力。加強對投教基地的工作指導，鼓勵有條件的機構建設投教基地，方便社會公眾就近、便捷獲取教育資源。繼續(xù)擴大國民投資理財教育試點。
開展熱線投訴直轉市場經(jīng)營主體試點，落實市場經(jīng)營主體的首要責任。推廣熱線投訴與調解對接。推進糾紛調解機制、訴訟與調解對接機制建設。開展證券期貨仲裁試點。組織投資者保護的自查、抽查、檢查，并及時向社會公開結果，強化內(nèi)部約束和外部監(jiān)督。
(六)加快監(jiān)管基礎設施建設，強化監(jiān)管保障
是中央監(jiān)管信息平臺建設的攻堅年。要持續(xù)推進監(jiān)管業(yè)務需求數(shù)據(jù)集中統(tǒng)一到中央數(shù)據(jù)庫，加快歷史數(shù)據(jù)和新增數(shù)據(jù)入庫，確保數(shù)據(jù)出口、傳輸、入口和使用的安全，規(guī)范開展數(shù)據(jù)使用授權。啟動已上線試運行業(yè)務監(jiān)管子系統(tǒng)的培訓、推廣、使用，使中央監(jiān)管信息平臺切實服務好監(jiān)管工作。
啟動中央監(jiān)控系統(tǒng)建設。抓緊完成中央監(jiān)控系統(tǒng)需求框架設計并投入建設，建成稽查案件線索及數(shù)據(jù)分析平臺。連通滬深交易所和中金所監(jiān)控系統(tǒng)，實現(xiàn)會機關對期現(xiàn)貨市場交易情況的實時查詢、數(shù)據(jù)下載和處理等功能。
強化信息采集和分析研判。強化一線單位對市場信息、數(shù)據(jù)、案例、政策執(zhí)行以及建議意見的報送，切實發(fā)揮中央監(jiān)管信息平臺、中央監(jiān)控系統(tǒng)的信息集成作用。加強系統(tǒng)內(nèi)、行業(yè)內(nèi)形勢分析和信息交流工作。
做好證監(jiān)會權力和責任清單編制試點。按照國務院統(tǒng)一部署，全面梳理現(xiàn)有權責事項，分門別類，沒有法定依據(jù)的，予以取消，確有必要保留的，按程序辦理。擬取消和下放的權責事項，要建立第三方評估機制。保留的行政權責事項，要按照透明、高效、便捷的原則，制定行政權力運行流程圖，切實減少工作環(huán)節(jié)，提高科學化、規(guī)范化水平。
四、強化依法合規(guī)誠信經(jīng)營，切實履行應盡職責
證券基金期貨經(jīng)營機構、上市公司、私募基金等都是市場主體，與市場同呼吸、共命運，必須以強烈的社會責任感和勇于擔當?shù)木�，勤勉盡責，為資本市場健康發(fā)展作出積極貢獻。
(一)促進證券基金期貨經(jīng)營機構合規(guī)經(jīng)營
