養(yǎng)老金入市正式獲批,收益股,養(yǎng)老金入市是什么意思

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養(yǎng)老金入市是什么意思?

養(yǎng)老金入市就是把中國基本養(yǎng)老保險資金投入資本市場運作。按該計劃,企業(yè)為員工設(shè)立專門的賬戶,員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養(yǎng)老金賬戶,而企業(yè)一般也為員工繳納一定比例的費用。員工自主選擇證券組合進行投資,收益計入個人賬戶。員工退休時,可以選擇一次性領(lǐng)取、分期領(lǐng)取和轉(zhuǎn)為存款等方式使用。

8月23日,中國政府網(wǎng)發(fā)布國務(wù)院關(guān)于印發(fā)《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》的通知。《辦法》明確投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例,合計不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%;參與股指期貨、國債期貨交易,只能以套期保值為目的;國有重點企業(yè)改制、上市,養(yǎng)老基金可以進行股權(quán)投資;國家重大工程和重大項目建設(shè),養(yǎng)老基金可以通過適當(dāng)方式參與投資。

根據(jù)人力資源社會保障部最新發(fā)布的《中國社會保險年度發(fā)展報告2014》,末全國養(yǎng)老基金累計結(jié)余3.56萬億元,其中城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老基金累計結(jié)余3.18萬億元,丞相居民養(yǎng)老基金累計結(jié)余3845億元。新華社瞭望智庫研究院孫博在媒體采訪中表示,這部分資金目前仍處于縣級統(tǒng)籌,實現(xiàn)省級歸集委托難度較大,能夠進行投資的主要還是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金。

此外,孫博表示,各地需要留存部分資金以備日常養(yǎng)老金支付,假定各地社保機構(gòu)必須留存的支付資金期限為三個月,根據(jù)財政部預(yù)算,養(yǎng)老金支出22581.54億元,三個月的資金規(guī)模為5564億元。因此,基本養(yǎng)老金真正需要進行投資的金額不會超過2.5萬億,而且因為30%的上限劃定,實際入市資金不會超過7000億元。

另一方面,基本養(yǎng)老金實際入市運作可能要到以后,因為各地資金從籌措到委托都需要一定時間,具體受托機構(gòu)、投資管理機構(gòu)的遴選也需要一個過程。

根據(jù)人力資源社會保障部最新發(fā)布的《中國社會保險年度發(fā)展報告2014》,末全國養(yǎng)老基金累計結(jié)余3.56萬億元,其中城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老基金累計結(jié)余3.18萬億元,丞相居民養(yǎng)老基金累計結(jié)余3845億元。新華社瞭望智庫研究院孫博在媒體采訪中表示,這部分資金目前仍處于縣級統(tǒng)籌,實現(xiàn)省級歸集委托難度較大,能夠進行投資的主要還是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金。

此外,孫博表示,各地需要留存部分資金以備日常養(yǎng)老金支付,假定各地社保機構(gòu)必須留存的支付資金期限為三個月,根據(jù)財政部預(yù)算,養(yǎng)老金支出22581.54億元,三個月的資金規(guī)模為5564億元。因此,基本養(yǎng)老金真正需要進行投資的金額不會超過2.5萬億,而且因為30%的上限劃定,實際入市資金不會超過7000億元。

另一方面,基本養(yǎng)老金實際入市運作可能要到以后,因為各地資金從籌措到委托都需要一定時間,具體受托機構(gòu)、投資管理機構(gòu)的遴選也需要一個過程。

解讀

確保養(yǎng)老基金保值增值

人力資源社會保障部社會保障研究所所長金維剛說,長期以來為保障基金安全,國家有關(guān)政策規(guī)定養(yǎng)老基金只能存銀行和購買國債,歷年來基金收益率不僅低于銀行一年期存款利率,而且低于同期通貨膨脹率,導(dǎo)致龐大的資金難以實現(xiàn)保值增值。

根據(jù)人力資源社會保障部最近發(fā)布的《中國社會保險年度發(fā)展報告2014》,末全國養(yǎng)老基金累計結(jié)余3.56萬億元,其中城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老基金累計結(jié)余3.18萬億元,城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老基金累計結(jié)余3845億元。預(yù)計未來一個時期,基金累計結(jié)余規(guī)模還將持續(xù)擴大。

“特別是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌方案預(yù)計也將出臺實施,這將進一步增強養(yǎng)老基金的支付調(diào)劑能力并擴大基金累計結(jié)余規(guī)模!苯鹁S剛說。

政府通過利用養(yǎng)老基金結(jié)余的巨額資金進行投資和建設(shè),可以控制消費支出,從而在很大程度上有效抑制貨幣供給和通貨膨脹,有利于保持國民消費相對穩(wěn)定,促進經(jīng)濟恢復(fù)和發(fā)展。

促進資本市場健康發(fā)展

中國社會科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文認為,在一些社會保障制度和資本市場比較健全的國家,養(yǎng)老基金都是重要的資金來源,通過市場化投資既實現(xiàn)了自身保值增值,又促進了資本市場健康發(fā)展。

“保險資金和養(yǎng)老基金是資本市場投資的長期性基金,而養(yǎng)老基金比保險資金還要穩(wěn)定。養(yǎng)老基金幾十年不用考慮流動性的問題,是發(fā)現(xiàn)市場價值和實施價值投資的本源所在!彼f,“從這個角度看,養(yǎng)老基金是所有國家資本市場價值投資的基石,其作用如同債市中的20年長期國債!

《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》的投資范圍較廣,主要體現(xiàn)在投資國家重大工程和重大項目建設(shè),購買國債、政策性或開發(fā)性銀行債券、信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)(公司)債、地方政府債券等固定收益類投資品種,以及投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品。

養(yǎng)老基金作為重要的機構(gòu)投資者,具有很強的低風(fēng)險偏好,追求長期穩(wěn)定收益,而且會有源源不斷的資金注入,很少頻繁換手,對短期投機心理將是巨大的抗衡力量,有利于減少股指波動幅度。因此養(yǎng)老基金投資將逐步成為資本市場的壓艙石。

養(yǎng)老基金入市風(fēng)險可控

一些人擔(dān)心,養(yǎng)老金作為居民的基本養(yǎng)老保障,入市后是否安全?專家對此表示,養(yǎng)老基金投資無法完全避免短期波動,但從中長期來看,投資將帶來豐厚回報。

上海住房公積金中心主任馬力說,這一管理辦法明確了基金的風(fēng)險準(zhǔn)備制度,規(guī)定受托機構(gòu)按照養(yǎng)老基金凈收益的1%提取風(fēng)險準(zhǔn)備金,專項用于彌補養(yǎng)老金投資發(fā)生的虧損。同時對養(yǎng)老基金的信息披露制度和監(jiān)督檢查制度做出了具體規(guī)定。

“投資管理辦法所說的資本市場是包括多層次結(jié)構(gòu)和豐富產(chǎn)品的資本市場,股票類資產(chǎn)投資只是其中一項,且最高投資比例不超過30%。”馬力表示,“養(yǎng)老基金對于股票市場的投資風(fēng)險是可控的。只要按制度執(zhí)行,就會達到既維護基金安全,又能保值增值的目標(biāo)。”

泰康資產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官段國圣分析,根據(jù)企業(yè)年金基金投資運營實踐,實際投資過程中為避免出現(xiàn)投資收益短期大幅波動的情況,受托機構(gòu)和投資管理機構(gòu)都堅持了嚴格控制權(quán)益類投資風(fēng)險,極少出現(xiàn)按法規(guī)上限配置的情形。2008年到,企業(yè)年金基金權(quán)益類資產(chǎn)平均占比僅為6.97%,8年來最高為13.04%,最低為2.97%,遠低于規(guī)定的30%投資比例上限。


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