6月17日，保監(jiān)會發(fā)布《中國保監(jiān)會關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見》，《意見》明確將住房反向抵押養(yǎng)老保險界定為“一種將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務”。
所謂住房反向抵押養(yǎng)老保險，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房產(chǎn)抵押給保險公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故;老年人身故后，保險公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險相關(guān)費用。
我國的住房反向抵押養(yǎng)老保險大體歸類上屬于人壽保險中的生存保險。所謂人壽保險簡稱壽險，是指以人的生命為保險標的，以被保險人的生存、死亡或生存死亡兩全為保險金給付條件的人身保險，具體又分為生存保險、死亡保險、生死兩全保險。其中生存保險是指以被保險人在約定保險期內(nèi)生命維系作為保險事故的保險。住房反向抵押養(yǎng)老保險在我國屬于新生事物，保監(jiān)會曾于20批復同意幸福人壽保險股份有限公司運作反向抵押貸款產(chǎn)品，但幸福人壽在實際經(jīng)營中并無此種保險業(yè)務。
應當說，融合了不動產(chǎn)抵押制度與生存保險制度的住房反向抵押養(yǎng)老保險，與現(xiàn)行法律規(guī)范體系存在諸多的不協(xié)調(diào)，住房反向抵押養(yǎng)老保險賴以生存和發(fā)展的法律環(huán)境尚不具備，而法律環(huán)境的不完備，必然使保險公司和潛在投保人在保險合同建立和履行中存在風險。
具體而言，不論保險公司或投保人，都應對以下問題給予特別的關(guān)注：
盡量以老年夫妻作為共同投保人
《意見》規(guī)定，投保人應為60周歲以上的老年人，未規(guī)定老年人夫妻能否共同作為投保人的情況。
隨著生活質(zhì)量的提高，60歲以上的老年夫妻共同生存的情況非常普遍，如果僅由夫或妻一方投保，則在投保人死亡后，另一方可能面臨喪失房屋處置權(quán)的不利局面。從周延保護老年人合法權(quán)益角度考慮，應盡量使老年夫妻作為共同投保人，只有在夫妻均身故后保險公司才取得抵押房屋的處置權(quán)。
不是所有的房屋都可設(shè)立反向抵押
《意見》規(guī)定，老年人需對設(shè)定反向抵押的房屋具有完全的產(chǎn)權(quán)，這里包含了三層意思：
一是要求老人年對房屋享有產(chǎn)權(quán)，而非使用權(quán)，或受限制的產(chǎn)權(quán)。城市直管公房和自管公房、軍產(chǎn)房、公租房等，此類房屋老年人不享有所有權(quán)僅享有使用權(quán)，除非政策允許或者產(chǎn)權(quán)人同意，否則不能設(shè)定抵押。至于經(jīng)濟適用房，根據(jù)《經(jīng)濟適用住房管理辦法》，產(chǎn)權(quán)人在出售經(jīng)濟適用房時，國家享有優(yōu)先回購的權(quán)利，而國家優(yōu)先回購權(quán)系基于公共利益設(shè)定，應優(yōu)先于保險公司房屋處置權(quán)。
第二層意思是老年人對房屋必須享有完全產(chǎn)權(quán)。目前老年人名下的住房多屬于夫妻共同財產(chǎn)，或者家庭共同財產(chǎn)，應當明確不宜以共有的房屋設(shè)定反向抵押，尤其在屬于夫妻共同財產(chǎn)的情況下，老年人之一以共同房產(chǎn)設(shè)定抵押，其去世后保險公司對房屋的處置可能導致仍在世的一方生活困難。
第三層意思是房屋不存在法律規(guī)定禁止設(shè)定抵押權(quán)的情況，尤指宅基地上房屋。根據(jù)《物權(quán)法》的184條規(guī)定，除法律另行規(guī)定外，耕地、宅基地、自留地等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押，可見農(nóng)民即使對宅基地房屋享有所有權(quán)，也不能以此設(shè)定反向抵押。
投保人享有什么權(quán)利
在住房反向抵押養(yǎng)老保險關(guān)系中，投保人的權(quán)益主要根據(jù)保險合同確定，其中最重要條款應包括：
1、對抵押房屋的權(quán)利條款，即按照抵押權(quán)的一般理解，投保人仍應保有對抵押房屋的占有、使用、收益權(quán)益和有限的處分權(quán)。
所謂有限處分權(quán)是指經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置。根據(jù)物權(quán)法規(guī)定，抵押期間，抵押人未經(jīng)抵押權(quán)人同意，不得轉(zhuǎn)讓抵押財產(chǎn)，但受讓人代為清償債務消滅抵押權(quán)的除外。對于老年人而言，其對房屋享有擔保利益和處分利益，與保險人建立住房反向抵押養(yǎng)老保險關(guān)系是實現(xiàn)房屋擔保價值的體現(xiàn)。但隨著時間推移，房屋漲價及老年人身體狀況如因大病需要變現(xiàn)出售抵押房屋，此時老人能否保有處分利益就變得至關(guān)重要。對此保險合同雙方均應給予足夠的關(guān)注。
2、房屋升值利益歸誰所有。
老年人身故后，房屋由保險人處置，此時如房屋存在升值利益如何分配?《意見》根據(jù)保險公司對投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同，將保險產(chǎn)品分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品。參與型產(chǎn)品指保險公司可參與分享房產(chǎn)增值收益，通過評估，對投保人所抵押房產(chǎn)價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進行分配。非參與型產(chǎn)品指保險公司不參與分享房產(chǎn)增值收益，抵押房產(chǎn)價值增長全部歸屬于投保人。
老年人如希望在身故后將升值利益歸于子女繼承，則需要與保險人簽訂非參與型的住房反向抵押養(yǎng)老保險合同。
此外，雙方還應關(guān)注保險人處置房屋的方式。采用不同處置方式可能將對雙方權(quán)益產(chǎn)生較大影響，具體方式包括變賣、拍賣、評估后折價歸保險人所有等。通常講，通過拍賣或者評估后折價確定的價格相對客觀，更能保證房屋價值利益的最大化。需要說明的是，因我國法律禁止流質(zhì)，故雙方不得約定在老年人去世后房屋直接歸保險人所有。
3、不受追索的權(quán)利。
老年人去世后，如果房產(chǎn)處置所得不足以償付保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關(guān)費用，由保險公司承擔房價不足的風險，保險公司不得以老年人的其他財產(chǎn)追償，也不得再向老年人家屬追償;
4、保險合同的任意解除權(quán)。
投保人對保險合同是否享有任意解除權(quán)。保險法規(guī)定，除法律另有規(guī)定或保險合同另有約定外，投保人可以解除合同。具體到住房反向抵押養(yǎng)老保險至今仍有疑義，考慮到合同履行期限長，保險公司合同風險較大的特點，保險人完全可以通過約定的形式排除投保人此項權(quán)利。投保老年人欲保有此項權(quán)利，應關(guān)注條款并積極與保險公司協(xié)商。
5、養(yǎng)老金請求權(quán)。
老年人投保住房反向抵押養(yǎng)老保險應特別注意養(yǎng)老金的取得方式，就國外模式，大體有一次性領(lǐng)取、定期分批領(lǐng)取、定期分批及一定授信額度內(nèi)領(lǐng)取相結(jié)合的方式。養(yǎng)老金領(lǐng)取方式關(guān)系到養(yǎng)老金的現(xiàn)金投資利益歸誰所有的問題，雙方對此均有需求，更需要謹慎對待。
如實披露很重要
《保險法》第16條規(guī)定了投保人就保險標的和被保險人情況對保險人的如實告知義務。在住房反向抵押養(yǎng)老保險合同關(guān)系中，投保人需要注意的告知義務至少可以包括三個方面：即人的告知、物的告知、自身財產(chǎn)情況的告知。
所謂人的告知即被保險人身體情況的告知，因老年人長壽風險系住房反向抵押養(yǎng)老險中保險人的主要風險之一，老年人應就自身的健康情況，既往病史如實向保險人披露，以便于保險人據(jù)以確定合理的養(yǎng)老金數(shù)額。物的告知主要是用以抵押的房屋情況的告知，包括房屋權(quán)屬、質(zhì)量、原有抵押、司法查封、土地使用權(quán)期限等情況。自身財產(chǎn)情況的告知主要是指老年人就自身收入、未清償債務、訴訟糾紛情況的告知義務。
上述情況雖看似與住房反向抵押養(yǎng)老保險無關(guān)，但確是保險人判斷能否承保的重要因素，很難想象出于風險規(guī)避動機的保險人會接受已經(jīng)陷于資不抵債的老年人的投保要約。
老年人在保險合同簽訂中應當恪守上述告知義務。如因投保人自身故意或重大過失未履行如實告知義務導致保險人解除保險關(guān)系的，老年人可能面臨無法及時清償貸款和利息的風險。
土地使用權(quán)期限屆滿后怎么辦
我國城鎮(zhèn)建設(shè)住宅用地的使用年限是70年。雖然《物權(quán)法》第149條規(guī)定，住宅建設(shè)用地使用權(quán)期間屆滿的，自動續(xù)期，但在住房反向抵押養(yǎng)老保險可行的諸多研究中，對于保險合同履行中超過70年，保險合同效力怎么看待，如何履行仍然是人們關(guān)注焦點。那么在《意見》試點期間這個問題是否存在呢?
通過對《意見》的分析，可以看到，土地使用權(quán)期限的問題仍然存在，但影響不大。這主要是因為《意見》對住房反向抵押養(yǎng)老保險試點期間僅確定為7月1日起至6月30日止。結(jié)合我國的商品房始于80年代以后，故現(xiàn)有商品房的使用期限至少還在35年以上，即使按照35年計算，試點期間60歲以上的老人平均預期壽命需要達到95歲以上才會出現(xiàn)保險合同履行期間土地使用權(quán)到期的情況。
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美國三種主要的反向抵押貸款類型
1.聯(lián)邦住房管理局有保險的住房反向抵押貸款。
這項貸款又稱房產(chǎn)價值轉(zhuǎn)換抵押貸款(H E C M)。通過美國國會的認可，反向抵押貸款的回收額會超過住房價值，以及貸款意外受損時的賠償。用戶可選擇一次性獲得貸款、每月支付、在一定信用額度內(nèi)按需提取。借款者需定期支付反向抵押貸款保險費、貸款相關(guān)的費用。期限屆滿時貸款停發(fā)，抵押住房在住戶搬遷或死亡后才收回用于還貸，居住期間的利息照常累計。
2.聯(lián)邦住房管理局無保險的住房反向抵押貸款。
這種貸款的特點是期間固定，即貸方定期支付貸款金額，借方在約定期限內(nèi)還貸，無需保險費。這種貸款發(fā)放名額有限，入選者需要有一定的收入來源。無保險的反向抵押貸款適合于短期的大量資金需求，所支付的金額要高于有保險的住房反向抵押貸款。固定的償還期限要求還款金額具有充足性，因此借款人用于償還貸款的資金來源必須穩(wěn)定。
3.放貸者有保險的住房反向抵押貸款。
這種貸款的保險由金融機構(gòu)辦理，貸款對象資格無需政府認可，住房未來增值的收益由發(fā)放貸款的機構(gòu)與住戶共同享有。貸方定期提供貸款，或在此基礎(chǔ)上增加一個可提前支取的信用額度。貸款利率可固定、可變動，抵押保險費、咨詢費等附加貸款成本也可以波動。
美國反向抵押貸款突出特點
1、有信用擔保體系。
美國的聯(lián)邦住宅管理局和退伍軍人管理局積極為反向抵押的借款人提供擔保，實現(xiàn)信用升級，增強金融機構(gòu)的貸款信心。
2.二級市場較為完備。
通過設(shè)立反向抵押貸款保險、再保險機制，或推行反向抵押貸款證券化，減少現(xiàn)金流壓力、降低市場風險。例如房產(chǎn)價值轉(zhuǎn)換抵押貸款(H EC M )的提供者，把所有發(fā)放的貸款全部出售給聯(lián)邦全國抵押貸款聯(lián)合會(Fannie M ae)來進行融資。
