2015年8月25日，中國保監(jiān)會以保監(jiān)發(fā)〔2015〕85號印發(fā)《資產(chǎn)支持計劃業(yè)務管理暫行辦法》。該《辦法》分總則，基礎資產(chǎn)，交易結(jié)構(gòu)，發(fā)行、登記和轉(zhuǎn)讓，運作管理，風險控制，信息披露，監(jiān)督管理，附則9章54條，由中國保監(jiān)會負責解釋和修訂，自公布之日起施行。下面是小編收集的相關內(nèi)容，歡迎閱讀。
第一章 總 則
第一條 為加強資產(chǎn)支持計劃業(yè)務管理，支持資產(chǎn)證券化業(yè)務發(fā)展，維護保險資金運用安全，根據(jù)《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國信托法》、《保險資金運用管理暫行辦法》和其他相關法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱資產(chǎn)支持計劃(以下簡稱支持計劃)業(yè)務，是指保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機構(gòu)作為受托人設立支持計劃，以基礎資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，面向保險機構(gòu)等合格投資者發(fā)行受益憑證的業(yè)務活動。
支持計劃業(yè)務應當建立托管機制。
第三條 支持計劃作為特殊目的載體，其資產(chǎn)獨立于基礎資產(chǎn)原始權(quán)益人、受托人、托管人及其他為支持計劃提供服務的機構(gòu)(以下簡稱其他服務機構(gòu))的固有財產(chǎn)。原始權(quán)益人、受托人、托管人及其他服務機構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，支持計劃資產(chǎn)不納入清算范圍。
第四條 受托人因管理、運用或者處置支持計劃資產(chǎn)取得的財產(chǎn)和收益，應當歸入支持計劃資產(chǎn);因處理支持計劃事務所支出的費用、對第三人所負債務，以支持計劃資產(chǎn)承擔。
受托人管理、運用和處分支持計劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與原始權(quán)益人、受托人、托管人及其他服務機構(gòu)的固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務相抵銷。受托人管理、運用和處分不同支持計劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務，不得相互抵銷。
第五條 保險機構(gòu)投資支持計劃受益憑證，應當遵循穩(wěn)健、安全性原則，加強資產(chǎn)負債匹配。受托人、托管人及其他服務機構(gòu)應當遵守相關法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定及支持計劃的約定，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，切實維護受益憑證持有人的合法利益。
第六條 中國保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國保監(jiān)會)負責制定支持計劃業(yè)務監(jiān)管規(guī)則，依法對支持計劃業(yè)務進行監(jiān)管。
第二章 基礎資產(chǎn)
第七條 本辦法所稱基礎資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)規(guī)定，能夠直接產(chǎn)生獨立、可持續(xù)現(xiàn)金流的財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)與財產(chǎn)權(quán)利構(gòu)成的資產(chǎn)組合。
第八條 基礎資產(chǎn)應當滿足以下要求：
(一)可特定化，權(quán)屬清晰、明確;
(二)交易基礎真實，交易對價公允，符合法律法規(guī)及國家政策規(guī)定;
(三)沒有附帶抵押、質(zhì)押等擔保責任或者其他權(quán)利限制，或者能夠通過相關安排解除基礎資產(chǎn)的相關擔保責任和其他權(quán)利限制;
(四)中國保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
基礎資產(chǎn)依據(jù)穿透原則確定。
第九條 支持計劃存續(xù)期間，基礎資產(chǎn)預期產(chǎn)生的現(xiàn)金流，應當覆蓋支持計劃預期投資收益和投資本金。國家政策支持的基礎設施項目、保障房和城鎮(zhèn)化建設等領域的基礎資產(chǎn)除外。本款所指基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流不包括回購等增信方式產(chǎn)生的現(xiàn)金流。
基礎資產(chǎn)的規(guī)模、存續(xù)期限應當與支持計劃的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。
第十條 法律法規(guī)規(guī)定基礎資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應當辦理批準、登記手續(xù)的，應當依法辦理。法律法規(guī)沒有要求辦理登記或者暫時不具備辦理登記條件的，受托人應當采取其他措施，有效維護基礎資產(chǎn)安全。
第十一條 中國保監(jiān)會根據(jù)基礎資產(chǎn)風險狀況和監(jiān)管需要對基礎資產(chǎn)的范圍實施動態(tài)負面清單管理。
第三章 交易結(jié)構(gòu)
第十二條 受托人為受益憑證持有人的利益，設立支持計劃并進行管理。受托人應當符合下列能力標準：
(一)具有基礎設施投資計劃或者不動產(chǎn)投資計劃運作管理經(jīng)驗;
(二)建立相關投資決策機制、風險控制機制、內(nèi)部管理制度和業(yè)務操作流程;
(三)合理設置相關部門或者崗位，并配備專職人員;
(四)信用風險管理能力達到監(jiān)管標準;
(五)最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰;
(六)中國保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
受托人應當在首單支持計劃設立時向中國保監(jiān)會報告其能力建設情況。受托人能力下降，不再符合監(jiān)管規(guī)定的，應當及時整改，并報告中國保監(jiān)會。
第十三條 受托人應當履行下列職責：
(一)設立、發(fā)行、管理支持計劃;
(二)按照支持計劃約定，向受益憑證持有人分配收益;
(三)協(xié)助受益憑證持有人辦理受益憑證轉(zhuǎn)讓、協(xié)議回購等事宜;
(四)持續(xù)披露支持計劃信息;
(五)法律法規(guī)、本辦法規(guī)定及支持計劃約定的其他職責。
第十四條 原始權(quán)益人依照約定將基礎資產(chǎn)移交給支持計劃。原始權(quán)益人應當符合下列條件：
(一)具備持續(xù)經(jīng)營能力，無重大經(jīng)營風險、財務風險和法律風險;
(二)生產(chǎn)經(jīng)營符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策;
(三)最近三年未發(fā)生重大違約或者重大違法違規(guī)行為;
(四)法律法規(guī)和中國保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
第十五條 原始權(quán)益人應當積極配合受托人、托管人及其他服務機構(gòu)履行職責，依照法律法規(guī)的規(guī)定和支持計劃的約定移交基礎資產(chǎn)，并確�；A資產(chǎn)真實、合法、有效，不存在虛假或欺詐性轉(zhuǎn)移等任何影響支持計劃的情形。
支持計劃存續(xù)期間，原始權(quán)益人應當維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，保障基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流的持續(xù)、穩(wěn)定，發(fā)生重大事項可能損害支持計劃利益的，應當及時書面告知受托人并采取補救措施。
第十六條 托管人為受益憑證持有人的利益，保管支持計劃資產(chǎn)。托管人應當具有保險資金托管資格。
托管人與受托人不得為同一人，且不得具有關聯(lián)關系。
第十七條 托管人應當履行下列職責：
(一)安全保管支持計劃資產(chǎn);
(二)按照支持計劃約定方式，向受益憑證持有人分配投資收益;
(三)監(jiān)督受托人管理支持計劃運作行為，發(fā)現(xiàn)受托人違規(guī)操作的，應當立即以書面形式通知受托人糾正，并及時報告中國保監(jiān)會;
(四)出具托管報告;
(五)法律法規(guī)、本辦法規(guī)定及支持計劃約定的其他職責。
第十八條 受托人可以聘請資產(chǎn)服務機構(gòu)在支持計劃存續(xù)期間對基礎資產(chǎn)進行管理。資產(chǎn)服務機構(gòu)可以是支持計劃的原始權(quán)益人。
受托人聘請資產(chǎn)服務機構(gòu)的，應當與資產(chǎn)服務機構(gòu)簽訂服務合同，明確資產(chǎn)服務機構(gòu)的職責、管理方法和標準、操作流程、風控措施等。
第十九條 支持計劃可以通過內(nèi)部或者外部增信方式提升信用等級。內(nèi)部信用增級包括但不限于結(jié)構(gòu)化、超額抵押等方式，外部信用增級包括但不限于擔保、保證保險等方式。
第二十條 受托人應當聘請符合監(jiān)管要求的信用評級機構(gòu)對受益憑證進行初始評級和跟蹤評級。支持計劃存續(xù)期間，每年跟蹤信用評級應當不少于一次。
第二十一條 受托人應當聘請律師事務所對支持計劃出具獨立的法律意見書，并可根據(jù)需要聘請資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務所等專業(yè)服務機構(gòu)對支持計劃出具專業(yè)意見。
第四章 發(fā)行、登記和轉(zhuǎn)讓
第二十二條 受托人發(fā)起設立支持計劃，實行初次申報核準，同類產(chǎn)品事后報告。中國保監(jiān)會依規(guī)對初次申報的支持計劃實施合規(guī)性、程序性審核。支持計劃交易結(jié)構(gòu)復雜的，中國保監(jiān)會可以建立外部專家評估機制，向投資者提示投資風險。
本條所稱同類產(chǎn)品，是指支持計劃的基礎資產(chǎn)類別、交易結(jié)構(gòu)等核心要素基本一致。
第二十三條 受托人發(fā)行受益憑證，應當向投資者提供認購風險申明書、募集說明書、受托合同等支持計劃法律文件、信用評級報告及跟蹤評級安排、法律意見書等書面文件，明示支持計劃要素，充分披露相關信息，揭示并以醒目方式提示各類風險和風險承擔原則。
募集說明書應當充分披露基礎資產(chǎn)的構(gòu)成和運營、基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流預測分析、回款機制、分配方式的相關情況、受托人與原始權(quán)益人存在的關聯(lián)關系、可能存在的風險以及防范措施等。
受托人披露的信息應當真實、準確、完整，不得存在應披露而未披露的內(nèi)容。
第二十四條 受益憑證發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行，也可以在募集規(guī)模確定且交易結(jié)構(gòu)一致的前提下，采用限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行的，末期發(fā)行距首期發(fā)行時間一般不超過12個月。
第二十五條 受益憑證可按規(guī)定在保險資產(chǎn)登記交易平臺發(fā)行、登記和轉(zhuǎn)讓，實現(xiàn)受益憑證的登記存管和交易流通。
保險資產(chǎn)登記交易平臺對受益憑證發(fā)行、登記和轉(zhuǎn)讓及相關信息披露進行自律管理，并與中國保監(jiān)會建立信息共享機制。
第二十六條 受益憑證限于向保險機構(gòu)以及其他具有風險識別和承受能力的合格投資者發(fā)行，并在合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓。中國保監(jiān)會根據(jù)市場情況制定投資者適當性管理標準。
第二十七條 受益憑證按照募集說明書約定的條件發(fā)行完畢，支持計劃設立完成。受托人應當在支持計劃設立完成10個工作日內(nèi)將發(fā)行情況報告中國保監(jiān)會。
發(fā)行期限屆滿，未能滿足約定的成立條件的，支持計劃設立失敗。受托人應當在發(fā)行期限屆滿后10個工作日內(nèi)返還投資人已繳付的款項，并加計同期活期銀行存款利息，同時報告中國保監(jiān)會。
第二十八條 受益憑證是持有人享有支持計劃權(quán)益的證明。同一支持計劃的受益憑證按照風險和收益特征的不同,可以劃分為不同種類，同一種類的受益憑證持有人，享有同等權(quán)益，承擔同等風險。
第二十九條 受益憑證持有人享有以下權(quán)利：
(一)依法繼承、轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押受益憑證;
(二)按照支持計劃約定，享有支持計劃投資收益以及參與分配清算后的支持計劃剩余財產(chǎn);
(三)獲得支持計劃信息披露資料;
(四)參加受益憑證持有人會議;
(五)法律法規(guī)、本辦法規(guī)定及支持計劃約定的其他權(quán)利。
第三十條 受益憑證持有人可以根據(jù)中國保監(jiān)會和保險資產(chǎn)登記交易平臺的有關規(guī)定開展受益憑證協(xié)議回購�；刭忞p方需審慎評估風險，通過協(xié)商約定進行回購融資。
第五章 運作管理
第三十一條 支持計劃存續(xù)期間，受托人應當按照本辦法的要求和支持計劃的約定，對原始權(quán)益人經(jīng)營狀況、基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流以及增信安排效力等進行跟蹤管理和持續(xù)監(jiān)測評估，保障支持計劃的正常運作。
受托人對原始權(quán)益人、基礎資產(chǎn)以及增信安排的跟蹤信用風險評估每年不少于一次。
第三十二條 支持計劃存續(xù)期間，受托人應當按照支持計劃的約定歸集基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流，并向受益憑證持有人支付投資收益，支持計劃資產(chǎn)無法按時支付投資收益的，受托人應當按照支持計劃約定啟動增信機制或者其他措施。
第三十三條 受托人應當為支持計劃單獨記賬、獨立核算，不同的支持計劃在賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應當相互獨立。
第三十四條 受托人管理支持計劃，不得以任何方式侵占、挪用支持計劃資產(chǎn)，不得將支持計劃資產(chǎn)和其他資產(chǎn)混同，不得以支持計劃資產(chǎn)設定擔�；蛘咝纬善渌蛴胸搨�。
第三十五條 受益憑證持有人通過持有人會議對影響其利益的重大事項進行決策。以下重大事項應當由持有人會議審議決定：
(一)變更收益分配方式和內(nèi)容;
(二)變更受托人、托管人;
(三)變更資產(chǎn)循環(huán)購買(如有)的標準或規(guī)模;
(四)對支持計劃或者受益憑證持有人利益有重大影響的事項。
支持計劃募集說明書應當約定持有人會議召集程序及會議規(guī)則，明確受益憑證持有人通過持有人會議行使權(quán)利的范圍、程序、表決機制和其他重要事項。
第三十六條 支持計劃終止，受托人應當按照有關規(guī)定和支持計劃約定成立清算小組，負責清算工作。清算報告應當由具有資質(zhì)的會計師事務所出具審計意見。
受益憑證持有人應當及時確認清算方案，接收清算資產(chǎn)。
第六章 風險控制
第三十七條 受托人應當建立支持計劃業(yè)務風險責任人機制，加強業(yè)務風險管理，針對支持計劃存續(xù)期間可能出現(xiàn)的重大風險進行審慎、適當?shù)脑u估和管理，制定相應風控措施和風險處置預案，并協(xié)調(diào)、督促原始權(quán)益人、托管人及其他服務機構(gòu)按照約定執(zhí)行。
在風險發(fā)生時，受托人應當勤勉盡責地執(zhí)行風險處置預案，保護受益憑證持有人利益。
第三十八條 受托人應當通過盡職調(diào)查等方式，對基礎資產(chǎn)及交易結(jié)構(gòu)的法律風險進行充分識別、評估和防范，保障基礎資產(chǎn)合法有效，防范基礎資產(chǎn)及相關權(quán)益被第三方主張權(quán)利的風險。
第三十九條 受托人應當審慎評估原始權(quán)益人資信狀況，合理測算基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流，采取相應增信安排�；A資產(chǎn)現(xiàn)金流測算應當以歷史數(shù)據(jù)為依據(jù)，并充分考慮影響未來現(xiàn)金流的因素。
第四十條 受托人應當建立相對封閉、獨立的現(xiàn)金流歸集機制，明確基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)付環(huán)節(jié)和時限。受托人聘請資產(chǎn)服務機構(gòu)的，應當要求資產(chǎn)服務機構(gòu)為基礎資產(chǎn)單獨設帳，單獨管理，并定期披露現(xiàn)金流的歸集情況，披露頻率不少于支持計劃投資收益支付頻率。
受托人應當制定有效方案，明確在原始權(quán)益人、資產(chǎn)服務機構(gòu)運營情況發(fā)生重大負面變化時增強現(xiàn)金流歸集的方式和相關觸發(fā)機制，防范資金混同風險。
第四十一條 支持計劃以沉淀的基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流進行再投資的，僅限于投資安全性高的流動性資產(chǎn)。受托人應當確保再投資在支持計劃約定的投資范圍內(nèi)進行，并充分考慮相關風險。
第四十二條 支持計劃以基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流循環(huán)購買新的同類基礎資產(chǎn)的，受托人應當在募集說明書中明確入池標準，并對后續(xù)購買的基礎資產(chǎn)進行事前審查和確認。
第四十三條 受托人與原始權(quán)益人存在關聯(lián)關系，或者受托人以其自有資金、管理的其他客戶資產(chǎn)認購受益憑證的，應當采取有效措施，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。
第七章 信息披露
第四十四條 受托人、托管人、原始權(quán)益人和其他服務機構(gòu)應當按照有關規(guī)定和支持計劃約定，以適當?shù)姆绞郊皶r披露信息，并保證所披露信息真實、準確、完整。受托人作為信息披露責任主體，應當加強存續(xù)期內(nèi)信息披露管理，督促其他當事人及時披露相關信息。
第四十五條 受托人應當在每年6月30日和8月31日前，向受益憑證持有人分別披露支持計劃年度和半年受托管理報告，同時報送中國保監(jiān)會。受托管理報告內(nèi)容包括但不限于基礎資產(chǎn)運行狀況、相關當事人的履約情況、支持計劃資金的收支、受益憑證投資收益的分配等。支持計劃成立不滿2個月的，無需編制受托管理報告。
第四十六條 托管人應當在年度受托管理報告披露同時，向受益憑證持有人披露上一年度托管報告，同時報送中國保監(jiān)會。托管報告內(nèi)容包括但不限于資產(chǎn)托管狀況、托管人履職情況和對受托人管理行為的監(jiān)督情況等。
第四十七條 發(fā)生可能對受益憑證投資價值或者價格有實質(zhì)性影響的重大事件時，受托人應當及時向受益憑證持有人披露相關信息，并向中國保監(jiān)會報告。重大事件包括但不限于：
(一)未按支持計劃約定分配收益;
(二)受益憑證信用評級發(fā)生不利調(diào)整;
(三)原始權(quán)益人、受托人、托管人發(fā)生重大變化;
(四)基礎資產(chǎn)的運行情況或產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力發(fā)生重大變化;
(五)其它可能對支持計劃產(chǎn)生重大影響的事項。
第四十八條 支持計劃終止清算的，受托人應當在清算完成后的10個工作日內(nèi)進行信息披露。
第四十九條 信用評級機構(gòu)應當在每年6月30日前向受益憑證持有人披露受益憑證上年度定期跟蹤評級報告，并及時披露不定期跟蹤評級報告。
第五十條 受益憑證持有人會議的召集人應當提前不少于10個工作日向持有人通知會議的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項，并于會議結(jié)束后10個工作日內(nèi)披露持有人會議決議。
第八章 監(jiān)督管理
第五十一條 中國保監(jiān)會依法對支持計劃業(yè)務進行監(jiān)管檢查，必要時可聘請中介機構(gòu)協(xié)助檢查。對于違反本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會可依法采取監(jiān)管措施。涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。
第五十二條 為支持計劃提供服務的其他服務機構(gòu)及其有關人員，應當遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，客觀公正、獨立發(fā)表專業(yè)意見。未盡責履職，或其出具的報告含有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，應當承擔相應的法律責任。
第九章 附 則
第五十三條 本辦法由中國保監(jiān)會負責解釋和修訂。
第五十四條 本辦法自公布之日起施行。
